上星期接連有多家大行唱好中資銀行股，這一波「大行報告」攻勢，不可看輕，由於多隻中資銀行股都是恒指成份股，中資銀行股發力，恒指極速回落後又再極速破頂，應非難事。
高盛上周發表報告，調高包括工商銀行（1398）、招商銀行（3968）、建設銀行（939）及交通銀行（3328）等中資銀行股的目標價，認為以上銀行股將持續強勁增長，主要因為今年第3季A股市場暢旺，支持銀行有穩定的淨息差及強勁收費增長。
滙控料增持
其中交通銀行評級更由中性調高至買入，目標價11元。高盛調高交行評級，是因為早前與該行管理層會面後，相信管理層近期集中改善淨息差收入及增加消費者貸款，將成為交行增長動力。高盛又指出，滙控（005）專家協助交行改善營運及服務效率，增強零售銀行業務，估計滙控於08年前有機會將交行持股量由18.6%增至19.9%。
高盛估計中資銀行H股07年的股本回報將增加0.2至0.99個百分點，預測08年會額外增加0.22至1.21個百分點。另外，中資銀行07年貸款增長預計為按年升15%，08年則為13%至15%，又預期07年全年會錄得強勁收費收入增長，按年升69%，08年則為38%。
摩根士丹利亦調高了多家內地銀行股的盈利預測和目標價，以反映服務費收入和淨利息收益率前景獲得改善。
大摩又表示，內地銀行股的服務費收入和淨利息收益率於今年上半年已見到強勁的增長趨勢，預計下半年將持續，並可望於今年第3季度的業績中反映。該行認為，現時的債券收益率和銀行同業間利率均高於07年上半年的水平，加上存款趨升，以及貸款組合均見有正面的轉變，均有利於銀行股的盈利表現。
上望12.3元
大摩看好在港上市的大型銀行股，分別給予建行、工行和中國銀行（3988）表現優於大市評級，目標價分別調高13%、7%和2%，至7.92元、6.53元和5.53元，招行、交行目標價則分別調高13%和9%，至31.45元和10.29元。
買賣策略：交行於9月28日已買入2.5萬股，上周升穿年初高位9.97元，確認破頂可加碼，上望12.3元。
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