【本報訊】外界一直認為有增資需要的中國工商銀行（亞洲）（349），上周四（9月27日）透過9送1比例，向股東派送紅利認股證形式籌資。若認股證明年11月前悉數行使，該行將可集資25.325億元。
工銀亞洲董事兼副總經理黃遠輝接受本報查詢時表示，採用此建議既符合成本效益，又可避免大股東權益被攤薄，預計獲得股東悉數認購，屆時該行資本充足比率，可望從6月底的13%提高至14.9%。
證券界指，派送紅利認股證，形式類同供股，對於此舉被指反映大股東工商銀行（1398）私有化工銀亞洲機會大降，黃遠輝認為，兩者並無關係，母公司工行過去已多次重申，無意私有化工銀亞洲，他說，集資所得用於一般營運用途。
過去一個月工銀亞洲股價上漲逾兩成，黃遠輝指出，隨着股價上升，從公司角度考慮，進行股本集資，較符合股東利益的有效渠道，此舉與該行次級債券發行空間是否接近「到頂」不一定有關。至於未來若有集資需要，是否先考慮股本而非債務融資，他說，要因應市況全盤考慮，是次發行紅利認股證，亦是參考財務顧問工商東亞的意見。
持9股股份可獲派一份
野村國際（香港）中國及香港銀行研究部主管陳永德表示，發行紅利認股證，意味工行私有化工銀亞洲的機會暫時消退，故將該行投資評級由「購入」降為「中性」，預測合理價為20.51元。他預期，集資後工銀亞洲一級核心資本比率，由6.7%升至8.7%。另外，因涉及發行新股，股本回報率攤薄兩個百分點至11%。
工銀亞洲建議，每持有9股股份的股東，獲派一份認股權證，行使期有效一年，初步認購價為每股20元，較該行上周收市價21.7元，折讓7.83%。該行預計發行最多1.266億股認股證，可認購1.266億股新股，佔擴大後股本約10%，若認股證獲全數行使，工銀亞洲可收取25.325億元。大股東工行現持有工銀亞洲59.7%權益。
市場早前傳言，工行考慮將其持有75%的投資銀行工商東亞，注入工銀亞洲，黃遠輝表示，該行是次發行認股證，與此傳聞無關，至於有關研究進展，他則拒絕評論。