中投正式成立，市場皆認為會大舉南下買港股。這是正路的想法，而長遠計亦會實現，不過現在市場不用炒真北水南流，港股也會借勢炒作，因為現在的市況已去到「講下當係」的地步，資金主導，你要入市就要抱住「不要問、只要信」的心態。理性一點，自己其實不大喜歡這種太過盲目氣氛，只不過大時代如此，也要調一調自己的心態。
港股升到此水平，應着眼於風險管理，現在開始略增加現金比重，但個別的強勢股仍有一定的持股比例。坦白說，我的部署大家不一定要跟，因為不同人有不同的入市時間及入市價位，我組合的平均入市價很低，即使港股跌3成仍有利潤，所面對的條件不同，自然可打高兩班。至於一些朋友可能近月才入市，底線比人家高，那就要自行檢討風險了。
暫時市場錢多，繼續輪流炒不同板塊，電訊股早前熱炒，料銀行股可追落後，明顯所見上周五大落後的中行（3988）開始發力。中行一直跑輸，主因是受次按投資比重比預期高有關，隨着暫時次按的問題慢慢淡化，加上落後於整體大市及中資銀行股，短期料可繼續造好。建行（939）因A股升勢較預期細而高位回吐，但如論一眾中資銀行股的資產質素，以建行最佳，仍可留意。
國內房地產股可謂斯人獨憔悴，主因是終有針對房地產過熱的宏調措施出台。國內房地產股升了這麼多，要借消息調整也是正常，但國內房地產是否就此可以降溫，我看未必。值得留意是今次着墨點在於置業者及地產發展商的貸款額度控制，但近年國內房地產的急升，並非過度借貸炒賣所形成，所以今次的措施對房地產價格實際影響非常有限。樓市泡沫，不會純因為資產價格上升，降溫或爆破與否，最重要是市場有沒有購買力。
負利率年代資金找出路
中國人跟美國人的消費模式不同，美國是先使未來錢，中國人危機感比較重，喜歡把錢都放在銀行裏，目前國內的儲蓄率高達4成，因而形成了國內銀行體系中有逾萬億元的資金，仍有龐大的購買力支持資產市場。另外，國內貧富懸殊的情況很嚴重，買不起樓如何借錢都是買不起，買得起的在銀行根本大把錢，習慣也喜歡付清或不做按揭，收緊信貸也無礙其買樓意欲。最重要是在「負利率」的年代下，大批資金要找出路以防把錢放在銀行貶值，人民幣資產只會繼續走高。因此，國內房地產股回吐仍是可以累積。