美國次按引發的危機，開始波及其他行業，在全球經濟一體化的趨勢下，危機更逐漸蔓延至全球。在美國，一直以來慣常使用的房屋貸款方式，是首期兩成，30年鎖定利率的計劃。但由於房價在90年代末期，隨着經濟蓬勃而上漲，很多人不能負擔這種貸款計劃。所以，銀行便推銷多種創意性貸款計劃，希望幫助更多人成為業主。
其實這類創意性貸款早在1981年已經推出，初期針對富貴一族，目的是向他們提供還錢的靈活性。但在90年代末期房價上升後，銀行為了招徠更多生意，於是將這些計劃普及，同時放寬借貸條件，次級按揭市場便產生了。不過，把次級按揭與創意性貸款混在一起卻造成了今天的危機。
創意性貸款推高樓價
美國屋價，與消費者可負擔的供款有直接關係。有了創意性貸款，更高的屋價亦不是問題，總有辦法令供款降低，因此也助長了樓價飆升。與此同時，在2000年科網股爆破後，聯儲局為了挽救經濟，把短期利率維持在低水平，亦間接拉低房貸利率，令樓市火上加油。
創意性貸款五花八門，大都是在貸款初期鎖定低利率，後期利率則隨市場浮動；鎖定年期可以是一、三、五、七或十年不等；亦有只還利息不還本金的計劃，還有一些供款很低但借貸額會因而增加的計劃（negativeamortization）。
這些計劃目的是減低初期的供款，令更多人能上車買屋，但利率調整後，供款額會大大提高。早幾年房市興旺的時候，若利率調高，業主難以應付供款時，往往可以很快賣掉房子，走運的還會賺到可觀利潤。但現時房屋滯銷，遇到同樣情況，通常業主會放棄房屋，令銀主盤大批湧現。
下月拍賣量將倍增
在矽谷，銀主盤的問題日趨嚴重，當銀行把房屋收回後，首先會把房屋在法院外作個別拍賣，若無人認購，房屋歸還銀行。之後銀行會透過經紀出售房屋，但現時樓市滯銷，通常無人問津。
這些接收回來的樓宇成了銀行壞賬，影響銀行借貸，當接收回來的樓宇堆積到一定數目後，銀行便會趕緊清除壞賬，通常數間銀行會聯合起來聘用拍賣公司把數百間房屋在一個周末賣掉。近期在矽谷已經舉行了兩次大型接收回來的樓宇拍賣會，舉辦次數越見頻密，下一次將在10月舉行，而拍賣房屋的數目亦比上次多出一倍。
很多人希望到拍賣會碰運氣「執平貨」，不過現時銀行壞賬還未失控，若拍賣價不如理想，銀行會賴賬取消交易。相信在地產市場逐步惡化後，情況會有所不同。
阿股
電郵地址：[email protected]