平安保險（2318）早已預告中期業績增長100%以上，股價曾搶高至68.95元，而公佈業績增長136%，但股價曾跌至54.05元，昨收63.35元，反映市場的波動。
上半年平保盈利96.9億元人民幣（下同），上年同期為40.99億元，每股盈利1.39元，派中期息20分，增加66.6%。
平保於注資重組深商行並合併平安銀行，已改名為深圳平安銀行，且成功發行萬里通聯名信用卡，期內對資產整頓，出售不良資產，連同其他一次性收益共達4億元，銀行盈利已達10.86億元。
壽險毛保費收入增長14%，客戶數量只增3.4%，產險毛保收入增31.2%，客戶增7.2%，壽險市場份額由去年底的17%降至16.3%，產險市場份額則由10.7%降至10.2%，可見發展速度遜於整體市場。
但投資收益激增167%，總投資收益率達9.9%，淨投資收益率亦達4.9%，上年同期只是4.2%，其實投資組合賬面值只增7.7%，投資比重的變動，存款由佔19%降至13.1%，權益投資（包括證券，及投資基金）由14.4%升至18.7%，股市表現特佳，使收益激增，壽險的盈利因而增長70.5%，產險盈利更增139%。
證券業務蓬勃，創歷史新高，亦涉及投資，盈利較上年激增288%，其他業務包括信託及資產管理以及總部的收支，因涉及投資，盈利更增920%。
各項業務基本良好，而形成盈利的顯著增長，主要是投資收益的貢獻。事實上，保險業的盈利，主要也是來自投資收益，下半年至今，A股已在波動，平保的投資策略，將左右下半年收益，而結算時的市況，更對全年盈利有決定性影響。
銀行業務發展空間大
若期望下半年業績與上半年相似，應是過於樂觀，但相差多少，無法估計，對此類股份業績的估計，必須作出假設，但即使理性地作出假設而估計，相信PE也相當高，實際的評價，還看業務的經營發展，深圳平安銀行剛在起步，存在相當發展空間，目前平保投資海外不算多，如顯著增加，則可望增加收益的穩定性，而衍生的滙率問題，相信仍在研究。
平保雖然已作多元化發展，但均涉及金融範圍，比較上只有銀行較為穩定，現價63.35元，筆者的估計，PE是39倍，是高是低要看市道，若能在現水平企穩，仍可稍為看好。