個案：葉氏夫婦
年齡：59歲及54歲
職業：已退休
每月收入：－
每月開支：7,000元
風險承受程度：低至中
症狀：
‧投資組合欠缺多元化，投資都集中在香港資產上，不能有效分散風險
‧現持有的股票比例偏重煤氣
‧貨幣只有港元及人民幣
‧擁有的物業未來要不斷承擔維修費用
目標：
‧退休後每月有2.5萬元作生活費
葉氏夫婦分別在去年11月及今年3月退休，他們30多年前已開始投資，但跟大多數香港人一樣，主要是股票及買樓收租，物業及股票投資佔個人資產達85%。
香港人一向喜歡買樓收租，葉先生說，除了自住的居屋市值130萬元，夫婦還有一層黃埔花園物業市值350萬元用作收租，以為他們有穩定的租金收入，但葉生說：「租客每個月都用各種維修費做藉口扣減租金。」趁樓市升，葉氏夫婦考慮賣了這層物業。
其實，他們曾錯過賣樓的黃金機會。「97年樓市高峯期，有個地產代理攞住張500萬嘅支票，游說我哋賣樓。」當時正值樓市急升，對於這張500萬元支票葉生不為所動，現在舊事重提他卻感到後悔。
另外，在葉先生的股票組合裏面，亦有一個特別現象，就是超過四成是煤氣（003），他說：「我73年已經買股票，𠵱家股票總值約280萬，比買入時升值咗差不多一倍。」為何偏重煤氣？「我屋企用煤氣嘛！其實煤氣我買咗好耐，11、12蚊買。」
評語：
葉氏夫婦懂得理財，詳細記錄各項投資成本及回報，只是缺乏風險管理，投資偏重香港市場。適逢股市處於高位，現時兩人的股票及物業升值超過一倍。不過，一旦大市逆轉，他們的資產可能萎縮近半，影響退休後的生活質素。
作為退休人士，在享受退休生活時，應該盡量減少無謂開支。投資亦要分散風險，盡量做到可隨時套現離場。另外，在釐定投資回報時，要懂得見好就收，切忌貪心，而且應購買終身醫療及危疾保險，為昂貴的醫療費用墊底。
建議：
出售黃埔花園物業，將資金投資基金，以定息收入為主。
好處：
‧基金較物業流動性強，能即時套現
‧基金有不同投資種類選擇，包括股票及債券，以一籃子投資，能分散風險
減持物業買基金
以現時黃埔花園物業市值350萬元計，張佩儀建議葉氏夫婦將該物業出售，套現後分兩個基金投資組合：
a)300萬元作多元化基金組合（見表1），目標：每年淨回報10厘；特點：平穩增長，一年有5厘利息收入。
b)50萬元建議買較高風險的寶源環球基金系列-中國優勢，目標：每年淨回報15厘；特點：高風險組合，期望5年後增值至100萬元。
2)至於股票投資方面，應趁高位減持部份，取回成本140萬元，剩餘的股票因全部都是淨利潤，故可繼續滾存投資。
注意：退休人士投資宜忌
‧留意投資組合是否具彈性
‧應每季檢討，作投資回顧
‧收入應以收息為主
‧如達到目標回報，即每年10至15厘，可考慮先套現獲利
‧追求長線投資，以多元化及風險管理為依歸
‧訂立遺囑，準備轉移資產
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