市場關注美國次級按揭危機升級，日圓昨日大反擊，兌美元一度大升逾1%，衝上118水平；兌澳元交叉盤更勁彈近3%，導火線是法國巴黎銀行（BNP）凍結旗下三隻投資基金，促使滙商為降低風險而進行套息交易平倉。有分析師估計，美元兌日圓1個月內將再度跌至117邊緣。
【本報綜合報道】美元最多跌1.48日圓或1.23%，低見118.24，日圓兌16隻最活躍貨幣均上漲。三菱公司財務及外滙部高級經理ToruTanaka稱，基於美國次按問題仍不明朗，或會打擊當地經濟，美元1個月內可能下試117.2日圓的近期低位。Wachovia環球經濟師布賴森說，由於市場擔心次按風暴蔓延，導致套息交易持續平倉，美元年底前會下試112日圓。
日央行月底加息機會大
日本經濟規劃協會（EPA）對35名經濟師的調查發現，多達74%人預測日本央行本月22至23日開會後加息，將基準利率推上0.75厘的12年高位。有分析師稱，日本出口商趁下周假期前沽售美元，亦利好圓滙。
基於歐美市場利率彈升，促使歐洲央行向歐元區貨幣市場注入948億歐元（約1.02萬億港元）貸款，加上套息交易平倉，歐元兌美元一度跌1.43美仙或1.04%，低見1.3655；歐元兌日圓交叉盤曾跌3.66日圓或2.22%，至161.54。
另一邊廂，澳洲上月失業率維持於4.3%，貼近33年低位，意味澳洲利率似未見頂，消息刺激澳元一度升0.39美仙，升抵86.62美仙的兩周高位。但其後傳出法國巴黎銀行旗下基金暫禁投資者贖回的消息，套息交易平倉盤湧現，澳元曾倒跌1.37美仙或1.59%，至84.86美仙；澳元兌日圓交叉盤最多滑落2.88日圓或2.79%，見100.35。
滙率波動套息意欲減
美元兌日圓1個月期權的引伸波幅昨升到9.3%，高於過去1年平均的7%，這意味滙率波動的風險增加，會令投資者減少套息交易。前天環球股市向好，日圓再度受壓，但不少外滙業人士仍不敢肯定套息交易平倉潮已告一段落。