上周談過RSI的性格變化,今次續談RSI的另一種實戰分析法──背馳(Divergence,亦有譯作差離)。背馳是很重要的分析法,它不只在RSI出現,在其他擺動指標如MACD、動力指標等都會見到,炒友必須掌握。
所謂背馳即背道而馳,當RSI與股價的走勢不一致,背道而馳時,便出現背馳。背馳分為頂背馳和底背馳兩種,前者利淡,後者利好。
頂背馳又稱為熊背馳,當股價處於升勢,一浪頂高於一浪頂時,RSI卻出現一浪頂低於一浪頂,顯示動力正在減弱(還記得蘋果在升但動力減退的比喻嗎?),故此利淡。
底背馳又稱為牛背馳,當股價處於跌勢,一浪底低於一浪底時,RSI卻出現一浪底高於一浪底,顯示下跌動力減弱,上升動力卻在凝聚中,故此利好。
背馳是一個預兆或警告,提醒我們原有的趨勢可能逆轉,參考價值很大,但切記只是「可能逆轉」,至於是否真正逆轉,還需股價和其他技術指標確認,這點日後再談。
右圖1為和黃(013)日線圖,去年10月和黃開展升浪,但由11月中開始,股價雖然浪高於浪(A),9RSI卻已見頂,走勢浪低於浪,形成頂背馳(a),其後股價跌破三角形,急速調整。
今年3月初,和黃股價浪低於浪(B),9RSI卻見底回升,浪高於浪,形成底背馳(b),其後股價亦轉向回升。
RSI背馳在周線圖出現時,所發揮的作用更大。右圖2為恒指周線圖,在99年12月至00年3月間,恒指浪高於浪(D),而9RSI卻浪低於浪(d),揭開熊市序幕。由01年9月至03年4月,恒指不斷尋底(E),9RSI的3個底部卻一個比一個高,形成3底背馳(e),牛市隨後誕生。