【本報訊】中國鋁業（2600）公佈，將發行6.3788億股A股，向大股東收購包頭鋁業A股，同時包頭小股東亦可選擇現金出售股份，每股作價21.67元（人民幣．下同）。假設中鋁於06年完成合併包鋁，按新會計準則，不考慮評估調整，管理層估計，公司淨資產將減少逾60億元，純利則增加5億元。
完成收購後，大股東中鋁公司及關連人士在中鋁的持股量將由39.59%升至41.77%，按例須向餘下小股東提出強制性全面收購要約，中鋁公司將申請豁免；中鋁將舉行股東會表決上述議案。
大股東持股增至42%
按收購建議，換股比例為1股包頭鋁業可換取1.48股中鋁A股。包鋁每股定價為21.67元，中鋁A股每股定價則為20.49元，換言之，換股價有四成溢價，或每股包鋁價值為30.34元。董事會認為，可鼓勵包鋁股東換取股份，以長期持有中鋁A股作投資。若全數兌換為6.3788億股A股，將佔擴大後股本4.72%。
至於現金選擇權，則由獨立第三方提供，於取得包鋁股份後按比例兌換為中鋁A股。若包鋁股東全數選擇現金，涉資93.4億元。中鋁並無透露該獨立第三方身份，只表示此舉可減少集團財政負擔。
中鋁大股東中鋁公司現持有包頭集團80%權益，而包頭集團則持有包鋁55.06%股權，連同中鋁公司持有95%的貴陽鋁業所擁有的0.65%包鋁權益，實益擁有包鋁約44.7%權益。包鋁去年純利4.03億元，截至去年底止淨資產總值約16.87億元。