你好！家母今年60歲，剛退休並領有退休金約40萬元，加上現金，共約50萬元可供投資。她的日常生活開支將由本人負責，希望每年有約3萬元作旅遊等活動，想請教應如何妥善分配投資來保值？若把其中20萬元投資5年期的均衡基金，預計回報率10厘，請問是否可行？另外，家母沒有購買任何醫療保險，是否需預留一部份作醫療基金？或開始替她供一份醫療保險？謝謝指點！ Eva
如果不考慮通脹因素，50萬元若全數用作投資而非生活開支，每年撥3萬元作旅遊用途，那麼年回報率只需維持6厘已經足夠。以20萬元投資於5年期的均衡基金亦未嘗不行，但要留意風險。均衡基金雖然比其他基金算低風險，但並非保本基金類別，仍有機會虧蝕。對退休人士而言風險依然高，所以一般不會推薦用作退休後投資。
目標回報隨通脹調節
我建議，將剩餘資金投放於風險較低的債券基金，相對均衡基金雖然回報較低，但波幅亦較細。此外，債券基金種類繁多，投資風險較高的債券基金，現時每年回報可達8厘，足夠支付每年旅費。如你想將20萬元投放均衡基金，可考慮將其餘30萬元投資債券基金分散風險，那麼你的投資組合就會變成均衡基金佔40%、債券基金佔60%，更為安全。
醫療保險方面，長者保費十分昂貴，我並不建議你為令堂購買。如果擔心突發健康問題，可用預留的3萬元旅費應急，及後再抽調投資資金作醫療撥備。以投資回報補貼醫療開支，應較買醫療保險化算。
要留意，如果連同通脹因素考慮，那麼每年回報要求亦會相應提高。07年5月的通脹率為1.2%，06年全年平均約2%；如06年投資回報有6厘，那麼實際收益只剩4厘。設定目標回報時，最好依據通脹適時調節。
美國萬利理財亞太區域副總裁陸東全（圖）