大型私募基金TPGCapital夥同投資銀行高盛旗下私募基金部門,斥資275億美元(約2145億港元)收購美國第五大流動通訊服務供應商Alltel,成為流動通訊業歷來最大宗私募基金收購。受併購消息刺激,Alltel股價昨一度大升8%。
【本報綜合報道】TPGCapital與高盛旗下私募基金部門GSCapitalPartners同意收購Alltel,作價250億美元,連同債務的交易總值約275億美元。財團將以每股71.5美元收購Alltel,與上周五收市價65.21美元比較,溢價接近10%。
現金流高具吸引力
市場人士原預測,這項併購交易可能需要數星期時間才能完成,但消息人士指,由於現時的債務融資市場非常活躍,故TPGCapital及高盛最終能在極短時間內簽約,預期整項交易將於今年底或明年初完成,並透露交易代價包括TPGCapital和高盛的40億美元股票。
目前,Alltel約有1200萬名用戶,去年分拆固網通話業務後,便主力發展增長更迅速的流動通訊業務。StandfordGroup分析員納爾遜表示,Alltel負債水平低,現金流高,對私募基金更具吸引力,遂輕易成為其收購目標。Alltel行政總裁福特(ScottFord)表示,交易完成後將繼續留任,其他管理層亦會被邀請留任,但若Alltel五大高層於過渡時期離職,將合共獲得約2.5億美元。
管理層獲邀請留任
事實上私募基金對電訊企業興趣日濃。在加拿大,KKR與三個退休基金正洽購BellCanadaEnterprises(BCE);在美國,市傳SprintNextel亦成為私募基金的收購對象,但因該公司近月出現營運問題及涉及金額龐大,令其魅力大減,令不少有意出價的買家卻步。單是過去數周,汽車製造商克萊斯勒集團(ChryslerGroup)、隱形眼鏡生產商博士倫(Bausch&Lomb)及信用卡服務供應商AllianceData已落入私募基金手中。