國美配股發債籌65億<br>美資基金趁勢減持套12億

國美配股發債籌65億
美資基金趁勢減持套12億

國美電器(493)於周四公布遠優於預期的首季業績後,旋即於昨日配股及配售可換股債券,「抽水」約65億元,為今年最大規模的集資活動。去年入股國美的美資基金華平,亦伺機減持套現約12億元,即共抽水77億元。

【本報訊】市場消息稱,國美於昨日收市後,提出以先舊後新方式,每股作價13.25至13.68元,配售5500萬至1.1億股,最多集資約15.05億元,最終配售股數要視乎反應,配股價較收市價折讓3.66至6.69%。國美亦同時發行總額50.93億元零息可換股債券,2014年到期,定價為配股價加15%。配售行為高盛。國美收報14.2元,升4.26%。

集資用作擴張及收購

消息表示,購入該批可換股債券的投資者,可於1年後換股。假設國美最終以上限定價,即換股價為15.732元,若投資者悉數換股,可兌換約3.24億股國美股份。國美只表示今次集資用作擴張、改善電子系統及收購。
去年購入國美可換股債券及認股權證的華平,亦伺機減持國美股份。消息指華平配售9089.8萬股舊股,配股價同樣介乎13.25至13.68元,最多套現12.43億元。聯交所資料顯示,華平持有約1.77億股國美,佔發行股本5.78%,完成交易後只剩約一半。
華平是於去年2月與國美達成協議,斥資9.75億元購入國美一批可換股債券,換股價6.4元,另再加2340萬元認股權證,換股價7.7元。按其首批可換股債券的換股價計,華平套現後最多賺6.62億元,投資回報最高達113.75%。交易後華平仍持有市值約12.18億元的國美股份。

黃光裕90日內不減持

於配股及配售可換股債券前,國美主席兼大股東黃光裕持有約51.21%股份,總裁陳曉持有11.89%,大摩及摩通分別持有7.82%及7.13%。消息稱黃氏已承諾90日內不會減持股份。
負責配股的高盛,其研究部昨晨發表唱好國美的報告,將其評級由「中性」上調至「購入」,並將目標價由10.5元上調至17.8元,主要基於國美首季業績表現強勁,認為作為中國電器零售業龍頭的國美,其毛利率有回升迹象。