廣州藥業（874）年初曾有頗佳升勢，當時是炒與英資合併，由於升幅大，回吐壓力亦大，一輪波動後，走勢轉為平淡，近期只在5元至6元之間反覆，炒合併消息已淡化。
廣藥去年盈利2.18億元人民幣（下同），較上年增長10.2%，每股盈利26.9分，派息8.4分，增加20%。
廣藥經營中成藥製造，批發、零售及進出口西藥、中藥材及醫療器材等，近年大事改革，改變經營作風，引入策略性股東，百年老牌產品潛力得以發揮，另一方面，又受國家多次對藥品價格下調，以及整頓藥品市場秩序，經營環境產生較大變化。
儘管經營受到壓力，營業額仍增13.4%至102.4億元，毛利率維持於17.2%水平，只是銷售及分銷成本增加26%，行政及其他費用增2%，以致影響盈利增幅。
廣藥的零售網點共142家，包括中藥的采芝林連鎖店86家，主營西藥的健民連鎖店55家，以及1家盈邦大藥房，自製產品眾多，銷售收入在1000萬元以上的佔36個，在1億元以上的有4個。
業績有望繼續轉好
業務以製造及批發為主，零售及貿易的貢獻均不足1000萬元，今年初作出重組，並引入英國聯合博姿為合營公司股東，各佔50%，共同經營西藥及醫療器械貿易業務，廣藥注入經營中的業務及有關資產，聯合博姿則注入現金4.85億元，以供合營公司發展，所注入的業務，05年純利為4774萬元。
聯合博姿為英國上市公司，其核心業務為醫藥批發及零售，於14個國家設有380個醫療及健康中心，並於7個國家設有3000多個零售點，聯合博姿目標是進軍中國市場，廣藥則希望引進其管理經驗及營銷技術等專業知識。
廣藥於05年引入港資為王老吉涼茶的合營股東，銷售急升，一個涼茶系列可以銷售逾億元，可見百年老牌的潛力，這項合營，使廣藥的經營模式轉為開放，亦希望聯合博姿的合營，帶來更佳的發展。
廣藥昨收6元，PE22倍，息率1.4厘，業績料續轉好，但成交不活，只宜小量持有看中線。