今年最大宗A+H新股集資額──中信銀行（998），將於今天起在港進行公開招股，據悉，H股國際配售已錄得逾20倍超額認購，加上調低招股價上限，而碧桂園（2007）孖展資金亦可過渡至抽中信銀行，相信公開招股會掀起熱潮，料會獲得逾100倍以上超額認購，若經回撥後供散戶分配的股份數目，與認購新股的散戶數目能配合，消息指，主承銷商亦會建議發行人，盡可能做到「每人一手」的分派原則，以滿足公眾需求，惟最終安排亦要端視監管機構意向。
【本報訊】消息說，路演期間接獲不少中東資金的機構投資者「入飛」，目前累計金額最少達20億美元以上，但暫未包括有「中東股神」之稱的沙特王子阿爾瓦德，由於路演僅進行了一周，消息指按目前銷情估計，國際配售最少會獲得30倍至40倍的超額認購，而中信銀行將很大機會以上限價5.86元作最後定價。
由於預期公開招股反應頗為熱烈，故中信銀行將參照招商銀行（3968）去年9月的招股安排，預留相若數量的招股書及白表。招行招股時，預備了約25萬本招股書、250萬份白表及25萬份黃表。
在中信銀行全球發售的48.85億股H股中，2.44億股（佔5%）供本港散戶認購，若公開招股達100倍或以上認購，在回撥機制啓動下，公開招股所佔比率將升至兩成，即散戶最多獲分配9.77億股（97.7萬手）。由於公開認購分為甲乙兩組，甲組認購額在500萬元以下，乙組則超過500萬元，97.7萬手中信股份須平均分配予甲乙組，即各得48.85萬手，若申請人數逾49萬人，有可能做不到一人一手。身兼中信銀行及母公司中信集團董事長的孔丹，被問及散戶獲每人一手分配的機會時，只回應說要與承銷商商議。
去年底工商銀行（1398）啓動全球最大宗上市集資，H股公開招股部份，收到96.93萬份申請，雖然在回撥機制下，工行可供分配予散戶的股份，佔全球發售H股總數10%，達35.4億股，即354萬手，理論上按最終散戶申請數目，可做到每人一手，不過由於內地A股網上發行（散戶認購），採取抽籤形式分配，未能達致每人一手，有關當局希望中港兩地散戶分配基準看齊，故最終認購一手的散戶，中籤率僅為70%，認購六手才穩奪一手分配。
按中信銀行H股招股上限價下調至5.86元計，散戶認購每手1000股的最低入場費（連手續費），較原來減少逾313元至5919.12元。
配售理想A股反應一般
國際配售反應理想，但招股價卻罕有地降低，孔丹解釋，該行以A+H形式發行及定價，調整招股價是考慮到「A+H股的一致性，特別是投資者在後市有（上升）空間」，故希望定價區間更合理，可符合投資者利益。外電引述消息指，該行在內地進行A股詢價，反應一般，僅錄得約190名機構投資者表達認購意向。
對於在A股初步招股文件，提及今年派息率約為25%至35%，但招股書卻未列載有關承諾，只披露今年將40%至45%盈利撥入一般儲備，以符合財政部派息政策，孔丹說派息會根據具體情況考慮。
中信銀行初步招股資料
H股全球發售股數：48.85億股
國際配售：46.41億股（佔95%）
公開招股：2.44億股（佔5%）
H股超額配售：7.33億股
A股發行股數：23.02億股
H股招股價：5.06至5.86元
市賬率：2.57至2.75倍
按全面備考攤薄的預計市盈率：31.6至36.6倍
每手股份：1000股
最低入場費：5919.12元
A股招股價：5至5.8元人民幣
A+H集資額：464.36億元（包括超額配售）
公開招股日期：4月16日至4月19日中午12時正
定價日：4月20日
退票及寄發股票日期：4月26日
上市日期：4月27日
收票行：匯豐、中銀香港、交行香港分行、工銀亞洲及中信嘉華銀行，共撥出63間分行；可以白表eIPO在網上申請
