1)國企購入母公司資產，百利而無一弊。江西銅業（358）剛踏出第1步；要分享其未來豐盛成果，今周速上車。
江銅目前處境，可說是集有利條件於一身，中短期目標價13元，潛在升幅達38%。
江銅今次發行2.9億股新A股，每股作價13.79元，分配方式有二：(1)收購母公司江西銅業集團已執正資產；(2)配售不多於9名機構投資者，集資擴展，收一石二鳥之效。
嚿嚿肥肉
先講收購母公司資產。江銅以1.29億股新A股作價17.79億元，收購母公司多個新資產，嚿嚿肥肉，最肥一嚿係江西九江城門山銅礦，作價14.42億元，屬於露天銅礦，開採成本低，且擁有銅、金、銀與硫等資源，合晒江銅目前戰略所需。
城門山銅礦吸引力在儲量153萬噸，按06年開採量6188噸計，開採壽命達247年，令江銅銅儲量大增19%至948.9萬噸，未來數年可加大開採力度，趁銅價高企之際，爭取更高與更快回報率。
城門山尚有61.9噸金儲量，令江銅儲金量勁增27%至274噸。至於2426噸銀儲與3200萬噸硫，可視為錦上添花。
江銅今次以1倍P/B買入城門山，相對本身P/B3.43倍，擺明係母公司有心關照，而且透過發行A股集資40億元，可收A+H分攤效應，令A股所增比率僅9.1%，H股雖由47.93%降至43.56%，但只攤薄4.37個百分點，相對可買入靚資產壯大盈利基礎效應，實際好着數。
再睇配售新A股予機構投資者，涉資22.2億元，以不超過9名投資者計，每人接貨近2.5億元，如果唔係內地超級大戶，就係有QFII資格嘅外資基金，令A股日後表現更具參考價值。
銅價升28%有催肥作用
中銀國際較了解內情，立即將江銅A股投資評級由「大市同步」調升至「跑贏大市」，目標價20元；H股保持「跑贏大市」評級，目標價12.02元。A股上周四曾升至21.81元，超越目標價，收19.98元。H股仍守9.43元，距目標價12.02元尚有27%上升空間，值得追入，在H股折讓由53%收窄至40%時，即可達標。
江銅買母公司資產備受好評，內地傳媒形容為江銅集團整體上市「預演」，換言之，注資計劃陸續有來，呢個仔肯定好快變肥仔。銅價節節上升，短短1個月已由每磅240美仙升至306.9美仙，升幅28%，更收催肥效應。
高彰坡