在市場上經常接觸到的股票掛鈎投資(ELI),其條款一般已由發行商擬定好,作為投資者,主要根據產品的條款對號入座,選出回報和風險符合個人需要之ELI。在此情況下,投資者的角色較為被動,若希望提升ELI的選擇彈性,一些度身訂做之ELI可會是另類之選。
度身訂做ELI由掛鈎股份、參考價,以至投資期等各方面的條款,均可由投資者自行決定,而其運作方式和風險與現存的ELI相同。傳統的看漲ELI、單一股份或一籃子可贖回ELI,以至取消、折讓、累積(KODA)ELI,皆可因應投資者所需而度身訂做。
入場費最少50萬元
由於條款彈性較大,其最低投資額亦相對較高,就看漲ELI而言,入場費為50萬元或以上,較現行的10萬元為多。至於單一股份及一籃子可贖回ELI,最低投資額為各250萬及400萬元,KODAELI則為100萬元。
這些度身訂做的ELI,可讓投資者自行選擇上市股份或資產作為掛鈎對象,不局限於發行商現存推出的ELI掛鈎股份。此外,參考價和贖回價等影響接貨風險及年息的因素,亦可由投資者因應個人能承受的風險和預期回報水平來釐定。
投資期長短亦視乎個人所需,但決定前可注意掛鈎股份於投資期內,會否出現一些特別事件,例如股息除淨風險,在決定到期日時,可考慮盡量避免貼近這些日子,從而減低接貨風險。
投資金額方面,可考慮以股數或金額作為計算本金的基礎,如以股數作衡量,有助解決一旦接貨時遇上的碎股問題。
註:上述資料截至2007年3月21日,數據以麥格理ELI產品為基準,僅供參考之用。
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