早兩個星期如果大家有看電視，可能會留意到美國有單新聞，是有關幾間投資銀行的員工，涉及內幕交易。鏡頭所見，幾位平日應該趾高氣揚，高薪厚祿的券商職員，戴上手銬，頭耷耷的被調查員帶走。人道影像勝過千言萬語，這幾個鏡頭，發人深省。
內幕交易，背後假設是必賺無疑。如果有人利用內幕消息入市反而損手爛腳，直情是有辱家聲。必賺無疑的交易，誘因太大，而且入罪並不容易，所以難以禁絕。以往盯着交易有關的參與團體，就是監管者的撒手鐧。但自從美國這單內幕交易調查，以及看過今期《經濟學人》，監管機構大概要多請一百幾十人，準備擴大調查範圍。因為涉案者，原來可以包括法規部，甚至是街外黑客。
券商的法規部，可以是權傾朝野，又可以是無人地帶，視乎券商大細，以及出事前科而定。體積龐大，有錢有名，能夠招兵買馬。假如人多勢眾，聲音自然較大，前線trader放肆都會有個限度，如果公司細小，勢孤力弱，compliance可能主力是填表申請牌照，以及作為trader與監管機構間之傳訊信差。如果公司曾經出事，差點拉人封舖，可以即時為compliance注入潔淨動力，手持令牌，隨時入Board坐Ex-co，成間券商任你管。
但從來compliance與內幕消息是沾不上邊兒。內幕消息由始作俑者，周圍的顧問團隊，到外判的專業人士，如果再要去到compliance，這塊幕已經被揭起得七七八八。如果連compliance都有內幕消息出賣，這單消息就並非自動送上門，必定是主動出擊，探料索秘。
不單止compliance可以作反，依《經濟學人》所述，黑客入侵偷取新聞稿先睹為快，一樣可以透過內幕交易致富。發新聞稿差不多是整張幕完全揭開的那一刻，到新聞稿草擬妥當到即將見報，坊間流言基本上已傳到路口擦鞋仔耳邊。如果連偷看新聞稿這一剎那的內幕消息都可以被捉到，SEC接近無所不能。香港能否學到SEC的威力？每單收購合併的消息公布前，股價勁升然後停牌，幾成慣例。至於有幾多內幕交易罪成，可以上網數數。所以電視上券商頭耷耷的畫面絕無僅有。有的，只會是沒有收到消息，錯過賺錢機會而令人頭耷耷。