【本報訊】中電控股去年全年業績符合預期，證券行對其盈利預測及投資評級未有大變。美林維持「中性」評級，認為合理價為54.5元。該行仍然擔心，中電08年後准許回報將低於10%，目前唯一可以期待的是海外業務增長。
內地業務令人失望
摩根大通亦維持「中性」評級，目標價53元。該行指，中電去年業績大致符合預期，但對集團為澳洲雅洛恩電廠撥備約8億元，較失望及意料不及。摩通相信，中長期而言，中電股價應可表現靠穩，成功購入海外資產的消息將構成支持，但大升空間將有限。
雷曼兄弟建議投資者減持中電，目標價下調至44.5元。該行指出，相對其他內地電力集團高速擴張，中電內地業務表現令人失望。雷曼相信，市場低估了08年後香港電力市場改革，對中電構成的風險，並預料中電2至3年後才分拆TRUenergy。
花旗維持「沽出」評級，但將目標價上調至50.5元。該行理據是預期08年後准許回報勢被下調、海外電力市場競爭激烈，以及按09年估值計算，現價並不吸引。花旗表示，雖然中電對海外業務期望甚殷，但預期中電在目前收購合併氣氛，較難購得資產。
繼續建議購入中電的瑞信認為，中電股價的催化劑包括政府批准興建天然氣貯存庫、年內就08年後回報達成協議、准許回報高於10%、高於市場預期的資本開支、能以其他能源取代核能（因可加大開支），以及取得新海外項目。瑞信的中電目標價為69.5元。