【本報綜合報道】美國首家上市對沖基金FortressInvestment昨日掛牌，早段買賣叫價介乎35至38美元，較招股價高約一倍。Fortress透過首次公開招股（IPO）形式，以招股範圍價上限每股18.5美元定價，售出約3430萬股A股，集資6.343億美元（約49.5億港元）。由於直接買入對沖基金單位的門檻很高，故此其股票對散戶有一定吸引力。
顧問公司TabbGroup高級分析員薩斯曼表示，對沖基金收費多兼成本高，對於資金有限的散戶而言，投資對沖基金的股票，無疑更具吸引力；另一邊廂，對沖基金上市除可集資壯大規模外，股東又可從股價表現中覓得財路，故估計繼Fortress打頭陣後，未來陸續會有其他對沖基金排隊上市。
Fortress去年頭9個月獲利1.587億美元，較前年同期的3270萬美元勁增385%；資產亦由01年底的12億美元增至去年9月的297億美元。Fortress上市後，5大股東仍掌控該對沖基金78%股權。
股票回報更勝基金
研究報告顯示，上月環球對沖基金回報平均只有1.45%，稍遜於股票互惠基金平均回報的1.99%。不過，投資對沖基金的股票可能又是另一回事。由於對沖基金要靠基金經理賺錢，投資者若直接購買基金，除了要支付管理費約2%外，獲利時又要付20%作為表現費，故對沖基金單是這方面的收入已相當「和味」。
以全球最大的上市對沖基金、管理資產超過600億美元的英國ManGroup為例，其純利便由03年的4030萬美元激增至05年的1.927億美元，其間股價翻了一番。