搵到新水源，勝過有條村。水務股概念勁，近期炒興正濃，打正旗號者，例如前周推介嘅天津創業環保（1065），都有表現，有水務概念卻少為人知嘅天津發展（882），蓄勢後追。
FollowMe去年11月12日，以「3寶在手平到笑，津發睇6.6元」為題，在5.22元推介買入，最高升至6.38元，升22%，距目標價十分接近，現今回至6.09元，穩守支持位，技術轉強，鞏固完成，就快會飛，目標價調高至8元，潛在升幅31%。
分拆概念多
津發手上有3寶，大寶天津港（3382）與二寶王朝酒業（828）均已上市，雖分分鐘有母憑子貴概念推動向上，但講到短期潛在爆發力，肯定唔夠第三寶犀利。
三寶由其他資產如公路、自來水、熱能、乳業與電梯等組成，任何一瓣都有分拆上市條件。當前最Hot，當然係水務，只要落實分拆，將暗室裏粒鑽石公諸同好，放在陽光底下，即可光芒四射，其NAV由長期折讓轉為實現，威力必大，成為津發爆發新升潮最強動源之一。
津發06年度（12月年結）上半年，水務營業額1.04億元，增32%，經營利潤3710萬元，增30%，期內所售水量達1822萬噸，增18%，可見邊際利潤率已大幅增至36%，利錢咁深，梗係正嘢。
津發水務暫時只在天津「經濟及技術開發區」經營，配合早已訂定「走出天津」大計，未來發展潛力無窮。有大股東天津市政府作為後盾，水務擴展步伐一旦加速，即可分拆上市，正式獨攬第三寶位置，屆時其他業務便要退居四寶，分拆仍可陸續有嚟。
睇8元有根據
津發NAV相當吸引，06年2月底，每股NAV6.59元，但經1年發展，天津港與王朝股價已分別較賬面NAV高出71%與206%，加上其他資產亦大幅升值，保守估計，其NAV市值達每股10.50元，比去年11月評估值再升近6%，加上期間紅籌指數升14%，水漲船高，將津發目標價調高至8元，絕對有根有據。
以P/B角度睇，津發升至8元，P/B仍只站0.76倍。紅籌指數平均P/B2.34倍（不計中移動P/B5.61倍在內），津發折讓仍達68%。
以PE衡量，津發現價9.7倍，紅指成份股平均PE16倍（不計中移動28.5倍），津發即使升至8元，PE仍僅有12.7倍，折讓20%，仲係好抵買。
副選唔係二打六
FollowMe上周推介TOM集團（2383）與麗新國際（191），前者失禮，收1.03元，只升3仙；後者威威，一度升至0.73元，升16%，證明副選唔係二打六。
今周副選，就揀番TOM集團，補充理由：
一、旗下TOM在線（8282）上周五突由1.40元抽上1.52元，TOM集團追落後概念更強。
二、TOM集團每股持有TOM在線0.72股，單係TOM在線已等值每股TOM集團1.09元，莫非TOM集團其他媒體與出版等業務，夾夾埋埋屬於負資產？
本周加碼，TOM集團短期目標價1.31元堅定不移。
母憑子貴睇得更高
母公司升幅唔及子公司，唔合理。天津發展（882）97年12月以6.60元招股，現價6.09元，仍有7.7%潛水幅度。
津發持有天津港（3382）62.8%，06年5月以1.88元招股，現價2.74元，升46%。
津發持有王朝酒業（828）44.82%，05年1月以2.25元招股，現價3.28元，同升46%。
以兩個仔升幅為目標，津發應站9.65元。以10元為長期目標，只是反映現時實況。睇遠少少，唔止見10元。
高彰波