【本報訊】思捷環球(330)周三公布中期業績,受惠於歐元升值,以及05年度同期部份產品出現問題,令比較基數較低,證券界預測,思捷中期純利增加24%至33.5%,介乎23.22億至25億元。
思捷上周五收報81元,升3.18%或2.5元。
歐元升基數低帶挈
由於退任為非執行董事的邢李㷧於多次減持後,目前只持有約8.7%思捷股份,僅為集團第三大股東,因此市場對喜於業績後減持的邢氏會否售股不是太關心,市場普遍估計邢氏短期內不會再減持,但若果決定減持,料他會一次過悉數將餘下股份沽出。
麥格理證券料思捷中期純利升33.5%至25億元,營業額及同店營業額各增長22%及17%,有部份原因是比較基數較低。該行給予思捷「跑贏大市」評級,目標價88元。
星展證券指受惠於歐元升值及批發業務持續表現理想,料思捷中期純利升25%至23.41億元,按其33%派息比率計,料每股派中期息0.64元。該行認為與年初高位比較,其股價已跌了約10%,與歐洲同業比較已屆吸引水平,維持「購入」評級,目標價88.1元。
里昂證券雖然預料思捷中期純利可升逾25%,但擔心於歐洲較平常和暖的天氣影響下,加上歐洲同業公布了不令人感到鼓舞的9至11月份業績,思捷中期業績有可能會令大家失望。但維持給予思捷「跑贏大市」評級,目標價為88.52元。
券商憂德市場飽和
給予思捷「跑輸大市」評級的嘉誠亞洲料思捷中期業績欠佳,以港元結算料中期純利升24%至23.22億元,若以歐元計算則升16%。該行指目前市場對思捷業績的樂觀看法,沒有考慮其批發業務表現疲弱。嘉誠目標價為81元,主要反映擔心德國市場飽和。