上周五說過國策對煤業特別傾斜，其實除了對煤礦的政策有利之外，中國政府對其他礦業國企，也特別關照。礦業股受到環球金屬價格走勢影響，但也不應忽略國內金屬的供求因素，今日推介的江西銅業（358），正是有國內需求強勁，同時供應卻有限這個基礎因素支持。
高盛證券最近發表報告，給予江西銅業買入評級，指出銅價自06年高位回落34%之下，江銅股價也下跌了17%，比起同期H股指數跑輸了52%，認為集團基本因素理想之餘，估值亦相當吸引，加上業務前景有潛力加快改善，提供吸引的投資回報，目標價11.20元。
高盛5大理由叫買
高盛並列舉5大買入理由：（1）該行走訪過廣東省主要電廠及電纜生產商後，發現廠商的銅需求，對銅價的敏感度極低，反而優化現有設備，及建材相關項目，帶來持續而穩定的需求增長；（2）去年國內銅消耗增加因銅價高企而放緩，但從近期銅庫存減少以及淨入口量增加來看，反映需求正回升；（3）全球銅供應仍然緊張，中期無大型礦場投產之餘，現有礦場已達到產能極限。
（4）該行認為最近銅價下滑，部份原因是商品指數基金的年度重整組合行動所致，有理由相信重整行動已近尾聲，銅價未來走勢將更反映銅本身的基本因素；（5）因應該行調高今年銅價預測17%，將江銅今年盈利預測上調39%至52.96億元人民幣，認為江銅現價估值吸引，相比起環球同業，以PE計折讓52%，以P/B計則折讓45%。
去年5月初，江銅股價在9.75元見頂時，H股指數僅7300點，上周五收市價計，H指升至9857點，較當時升幅為35%，反之，江銅股價上周五僅收7.93元，股價較當時卻下跌了近兩成，是股價表現最落後的國企股之一。
江銅過去大半年股價，大致在8元附近上落，走勢看來相當沉悶，如將去年5月高位以及2月低位與近期高低位畫一直線，形成一個整固三角形，阻力位在8.78元。
不過若以過去兩個月股價來看，由去年11月頂位9.05元至今形成平行下降通道，這個平行通道，降軌阻力在8.05元，由於上周五9RSI降軌阻力已被升破，同時MACD重現熊牛訊號，故此有理由偷步買入，博股價也會升穿通道降軌。當然保守方法是等升穿8.05元才追入。
買賣策略：現價買入，以跌穿7.50元止蝕，升穿8.05元下降通道頂阻力後，目標至少先看三角形阻力8.78元，如試阻力不破可先獲利，待造旗時再候低買，如一舉升破，則會加碼買，目標在前頂位9.75元。
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邱古奇