隨着銀行股即將公布業績，加上市場再度憧憬併購私有化等效應，中型銀行股近日成為投資者覬覦對象。上周五股價歷史創新高的東亞銀行（023），將於2月8日公布去年業績，是首間派發成績表的藍籌銀行股。一直建議購入東亞的高盛（亞洲），其董事總經理羅慕斯表示，東亞06年純利可望增長21%，至33.25億元。
【本報訊】羅慕斯接受訪問時表示，東亞仍具很強的升值潛力，預測當其內地業務註冊為子銀行後，其每年中國業務純利最少增長逾3成。高盛的報告亦預測，07年度東亞純利將增長20.2%至39.95億元，因而給予東亞繼續「跑贏大市」的投資評級，目標價49元。他預測06年下半年及07年上半年，該行的股本回報率分別達13.7%及14.3%。
貝爾斯登亞洲研究部常務副董事陳昔典亦估計，東亞去年純利增長約17%，至32.1億元，每股盈利增加15%至2.11元。
炒業績 銀行股價升
過去一周，本地銀行股飆升，他相信除了中銀香港（2388）是受惠於內地金融機構獲准在港發行人民幣債券的心理效應外，其他中型銀行股上升，主要是基於市場開始炒「業績期」消息刺激。外界普遍預期，06年銀行業績將受惠於淨息差擴闊，他估計東亞去年淨息差拉闊約21點子至2.06厘。
此外，中資行伺機併購擴展本港業務，本地銀行自然成為首選對象，這亦成為市場借勢炒賣的消息。建行（939）收購美銀（亞洲）（現已改名為「建銀亞洲」）後，市場憧憬其他中資行會採取相同策略。
贏大市 去年升幅88%
去年東亞股價全年升幅達88%，羅慕斯指出，雖然今年較難望重現去年飆升幅度，但東亞在內地註冊成為子銀行後，正面效應今年稍後可望發揮出來，股價上升潛力仍大。他不認同該行利好消息已盡消化，股價會在業績公布後回吐或呆滯不前的看法。
東亞是少數目前尚未入股內地商銀而又積極發展中國業務的外資行，羅慕斯認為，此舉並非其弱點，反而更凸顯其自然業務表現優異。
現時的6至7間本港銀行，佔外資行在內地銀行業市場佔有率約45%，東亞是僅次於滙豐的內地最大外資行，惟外資行佔中國整體銀行業市場比率僅在5%以下。他相信隨着世貿開放後，外資行會像電訊業般，攤佔比率逐步升至5至10%，因此東亞會持續受惠。
高盛預期，在淨利息及非利息收益均有高雙位數增長帶動下，東亞06年減值前經營溢利將大增37%至逾40億元，但部份被減值準備回升所抵銷，估計有關準備將較05年低位顯著上升1.6倍，至3.65億元。
