單一及一籃子可贖回ELI佔整體可贖回ELI的比重相若，年息計算方法亦頗為相似。不過，仔細分析，若將同一筆資金分別投資在掛鈎股份、參考價、贖回價、年期均相同的單一或一籃子可贖回ELI，兩者的分散風險能力與回報將截然不同。
一籃子可贖回ELI與兩隻或以上股份掛鈎，其計息、接貨及贖回的方式，均與籃子內表現最遜色的股份為依歸。至於單一股份者，風險與回報只繫於一隻掛鈎股份。
「單一」勝「一籃子」
假設投資者有一筆30萬元的本金，他可選擇一次過投資於一隻與國壽（2628）、招行（3968）及工行（1398）掛鈎的一籃子可贖回ELI，或者分別投資於這3隻股份的單一可贖回ELI，而其他條款完全相同。從參考價和贖回價的層面來看，哪一組的風險較大？
如把30萬元投放在一隻一籃子可贖回ELI身上，到期時要3隻股份同時高於參考價水平，才能避免接貨。若各投資10萬元於3者的單一可贖回ELI，則到期時，接貨與否將根據3隻股份各自表現來釐定，只要部份股份高於參考價，已有效減低接貨風險。
同樣地，一籃子可贖回ELI在每個分派日時，要3隻股份同時等於或高於贖回價，整筆投資才能被提早贖回；反之，投資於3隻單一可贖回ELI，則只要個別股份在分派日觸及贖回價，便可取回有關本息，增加資金贖回機會。單一可贖回ELI在分散風險方面較一籃子者優勝，但兩者回報又如何？下周將繼續作分析。
註：數據以麥格理ELI產品為基準
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