財政司司長唐英年在年初的預算案揭開硬推銷售稅的戰幔，然後在七月吹風，透露開徵「商品及服務稅」的構思。由於輿論一面倒反對新稅，政府其後選擇性向友好傳媒發放銷售稅徵稅方式的細節內容，但最終仍逃不過難產的厄運。
政府建議向每項商品及服務徵收5%稅款，以求取得每年300億元收入，藉此擴闊稅基。但社會普遍認為銷售稅只會拖累香港自由經濟，各行各業在八月發起大遊行反對銷售稅，主辦單位估計參與遊行人數接近一萬人。
香港大學民調顯示，市民對唐英年支持率在他推出銷售稅後大跌近20個百分點，其評分也下跌7.4分。由此至終，特首曾蔭權置身事外。到了12月的選委會改選前夕，港府終於宣布不再推介銷售稅。