【本報訊】市場消息透露，富豪酒店（078）將本港五家酒店的擁有權，分拆為富豪產業信託（REITs）上市，昨日展開初步推介，下月初招股，擬集資55億至59億元，可分派收益率介乎5.2%至5.8%。富豪股東每持有100股，可優先認購1個基金單位。
股東有優先認購權
富豪產託保薦人之一高盛證券預期，香港未來酒店房間供應依然緊張，07至08年房租有望上升22%至26%，富豪產託是主要受惠者；加上富豪正擴建部份酒店，總房數將由現時3348間，增加到08年底3816間，增加14%。
在房租上升及房數增加推動下，高盛預計，富豪產託今年可派利潤是4億元，07及08年分別是5.9億及6.8億元，增長47%及15%。
此外，高盛指出，香港酒店股屬於資金密集行業，普遍派息低，反觀證監會規定產託股至少要將可供分派利潤90%派息，酒店房託的派息高於酒店股。
消息稱，富豪產託的收益率是5.2%至5.8%，相對日本及新加坡現有兩隻酒店房託，在07年收益率分別只有4.5%及4.8%下，富豪產託顯得吸引。
富豪的通告表明，將以總代價140億元，出售5間酒店擁有權予富豪產託，富豪除獲賬面收益46億元，擬將套現其中43億元，償還所有銀行債務，分拆後至少持有淨現金40億元。
富豪分拆富豪產託後，仍持有45%至50%股權，之後向富豪產託租賃5間酒店及負責未來20年經營。富豪產託擬於12月22日掛牌，保薦人是美林、高盛及德意志。