中信國金（183）今年4月宣布入股中信銀行，停牌前報收3.475元，復牌開市價已見4.50元，這個逾1元的巨型上升裂口，經過其後半年整固，也不能補回，7月最低僅見過3.9元，由4月至9月，更加明顯形成一個收集形態。
9月升破旗形降軌阻力，上月中更突破4月高位5元，再升至5.60元。近兩星期在高位整固，形成平台，上周五破頂後，昨高位形成十字星，似凝聚動力展開升勢。MACD橫行多時後昨再現雙牛，RSI由極超買區回落，昨突破降軌，保歷加通道頂持續向上發展，股價有機會沿通道反覆尋頂。
整固完成升勢初現
中信國金年初公布自母公司購入中信銀行19.9%股權，代價55.44億元，注資時中信銀行19.9%股權賬面值為48.08億元，故P/B僅1.153倍。為部署中信銀行明年初上市，母公司中信集團早前向中信銀行注資50億元人民幣，令中信國金所持中信銀行股權攤薄至16.4%。中信銀行最新賬面值為292億元人民幣，假設以P/B2.5倍定價上市，中信國金所持權益等值120億元人民幣，賬面大升值。
其實毋須等到分拆上市，中信銀行已可因引入策略性股東而升值。野村證券上周引述國內及本港報章報道，發表報告指，有意入股中信銀行的外資銀行中，西班牙第二大銀行BBVA出價達中信銀行P/B2倍以上，最大機會擊敗其他對手成為策略投資者。
野村認為，中信銀行為中信國金帶來增長潛力，完成收購後，估計可令中信國金每股NAV增加2.96元（以中信銀行預測06年市賬率2.5倍計算），從而令每股NAV增至5.25元，相信中信國金合理價值，應較其NAV有15%溢價，即6.04元，維持中信國金買入評級。
買賣策略：現價先買1注，短炒目標6元，如現水平先行整固造旗形，待回落至5.5元可加一注，以跌穿保歷加通道中軸5.29元止蝕。
炒多隻：翻炒中信資源
上月27日於1.62元推介中信資源（1205），其後停牌，宣布有權認購哈薩克斯坦油氣田，復牌後搶上2.02元，較推介價升逾24%，短線超買，故先行落車。最近個多星期，股價已作調整，又到翻炒時候。
中信資源與母公司中信集團訂立諒解備忘錄，可於1年內收購中信集團在哈薩克斯坦的油氣田，作價相當於中信集團的實際收購成本19.1億美元，另加不多於2億美元融資成本，條件在預期之內。
另外，中信集團與德國財團在巴西投資焦炭項目，亦很有機會注入中信資源。發展至此，中信資源已由初期的概念股，發展為名副其實而具規模的資源股。向海外收購資源是中國國策，類似的交易和注資活動料陸續有來。
中信資源於本月3日升抵2元短線目標後，曾建議候守穩20日線補貨，但觀其近周走勢，10日線已守得頗穩，看來正營造三角旗整固，短期回試20日線之機會較低，故此修改建議，現價買入第1注，升破1.90元加碼，短炒目標價2.10元，跌穿1.80元止蝕。
邱古奇
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