【本報訊】建滔化工（148）申請分拆旗下積層板業務獲批，將預留3750萬股供集團合資格股東認購，即每持有一手（500股）建滔，可認購22股預留股份；暫定本月24至29日公開招股，下月7日掛牌，上市保薦人為高盛證券。市場消息指集資額逾30億元。
取得認購權的最後截止過戶日期，暫定為本月17日。除認購權外，積層板業務於分拆前，將向建滔全資附屬公司Jamplan派發20億元特別股息；透過行使認購權或公開認購的投資者，將不獲派發特別股息；但通告並無說明會否向建滔小股東派發特別息。
一手建滔優先購22股
建滔將出售積層板業務25%股本（行使超額配售權之前），當中20%是新股，餘下80%則來自建滔所持舊股。按此推算，建滔今次除可獲派20億元特別股息外，還可套現逾24億元。
建滔預測，積層板業務截至今年12月底，純利將不少於16.24億元；03至05年3個財政年度則分別為3.88億、10.37億及10.78億元。集資淨額約60%將用於擴產、30%償還債務，餘下10%作一般營運資金。
花旗預期，分拆將大幅改善建滔財務狀況，該行早前推算，若建滔以15倍07年預測市盈率分拆積層板業務上市，建滔的合理價將高達38元，惟07年預測純利須下調5至9%。花旗給予建滔「購入」的投資評級，目標價29.8元。
受惠於分拆息消息，建滔股價昨創上市新高，收報30.3元，上升3.24%（見圖）。