【本報綜合報道】英國《金融時報》報道，美國FortressInvestmentGroup將於下周申請公開招股（IPO），集資額高達80億美元（約622.3億港元），是首間在美國上市的對沖基金公司。Fortress一旦成功上市，其他對沖基金料將爭相效法。總部設於紐約的Fortress於1998年成立，辦事處遍及法蘭克福、香港、倫敦、悉尼、東京及多倫多等地，管理資產超過240億美元（約1866.9億港元）。以傳統資產管理公司作參考，估值約為收入的22至23倍。早前因炒燶天然氣而輸掉65億美元的美國對沖基金AmaranthAdvisors便曾聘請Fortress擔任顧問，協助出售資產，應付客戶贖回。Fortress是次招股，有助測試投資者對這類公司的反應，為日後其他對沖基金上市鋪路。
雙位回報 美麗誤會
不說不知，原來很多美國人都相信投資對沖基金可以令他們致富。根據研究機構Morningstar在8月進行的調查發現，受訪的600名顧問中，佔65%預期包括對沖基金在內的另類投資會有雙位數字的增長；但Morningstar董事多伊奇認為，這期望未免有點脫離現實。
事實上，對沖基金今年頭九個月的回報僅為7%左右，落後於股票互惠基金平均約8%回報（見圖）。對沖基金對上一次錄得雙位數字的回報，已是03年的事，當時回報接近20%；隨後在04及05年的回報每年平均只有9%左右。
美國證監會曾在06年2月提出法案，要求在美國運作為數約8000多家的對沖基金，均需要註冊為投資顧問，不過法案於6月被裁定無效。美證監會更被要求重新研究監管對沖基金的程序及架構，其後美證監轉以特別內部調查小組監察不尋常之市場交易。不過就連美國證監專員坎普斯亦表示，他們不會經常干預對沖基金之運作，因為監管機構根本沒有可以匹配財經界之見識及背景。
在英國苛刻的稅務政策影響下，基金大多選擇以離岸形式運作，故此英國財經事務局於05年底成立特別小組監察最主要25隻離岸基金於英國境內之活動。不過，有關當局至今仍然未就對沖基金訂立針對性法規。