美元上周遭遇滑鐵盧,兌日圓和歐元均挫近1%,是三個多月來跌得最急的一星期。聯儲局前主席格林斯潘日前指出,歐元在投資者心目中的地位提升,這番話正好為美元淡友製造機會。適逢日圓投機空倉是歷來最多,索羅斯等大鱷隨時掉轉槍頭,對美元好友進行「大屠殺」。
【本報綜合報道】隨着日圓「利差交易」(carrytrade)過去數月轉趨活躍,美元兌日圓上星期曾逼近120日圓,攀上10個月來高峯。不過,由於美國上季經濟增長是三年半來最弱,提高聯儲局減息機會,美元上周五回落見117.60日圓,全周跌1.13日圓(0.95%),是7月底以來最大跌幅。
雖然日本央行在短期內加息機會成疑,但日本財務省財務官渡邊博史指利差交易對圓滙影響有限,這難免令人聯想到,《日本經濟新聞》最近報道日央行擬加強監察日圓利差交易,似乎「空穴來風,未必無因」。
日圓空倉創新高
根據美國商品期貨交易委員會的資料,截至上周二,對沖基金等大型投機者持有的日圓期貨淨空倉達13.73萬張,刷新紀錄。有外滙業人士說,某一隻貨幣的好倉或淡倉愈過份傾向某一方,市況突然逆轉的風險愈高,因為持重貨的投機者或滙商的危機感將提高。
索羅斯等金融大鱷控制的宏觀對沖基金,今年回報率偏低。該等基金去年在滙市有斬穫,如今為了追回失地,食髓知味下可能再次轉攻滙市,伺機炒高日圓。縱使日圓兌美元現價與去年底水位相若,其實以貿易加權計已跌至21年低點,圓滙有一定程度反彈空間。
歐元上周急升0.99%
同被視作利差交易對象的瑞士法郎,投機淨空倉亦達到破紀錄的7.02萬張。但美元兌瑞郎上周同樣受壓,回吐0.82%至1.2489。瑞士央行公布,截至9月底,其美元儲備比重減少1個百分點至26%。巧合地,俄羅斯央行較早前宣布,將增持日圓儲備數個百分點。
此外,格林斯潘有意無意間落井下石,上周四指出一些私人投資者以至央行改變策略,開始把部份資金從美元轉到歐元。雖然格老已離開官場,但其言論仍具一定影響力。歐元上周累積升1.25美仙(0.99%),攀上1.2742美元,是6月底至今升得最勁。不過,雷曼兄弟仍看好美滙前景,理由是美股近期節節上升,將吸引資金流入美國。過去12個月,外資買入的美股總值1200億美元。