隨着環球股市壯旺，加上熱錢尋找出路，美國互惠基金上季管理的資產突破10萬億美元里程碑。為了加強保障投資者利益，美國證券交易及監察委員會（SEC）向27家互惠基金公司埋手，徹查近年涉及數以億美元計的收受回佣事件。
【本報綜合報道】美國證監會是次調查，集中於個別服務承辦商為取得利潤豐厚的合約，如製作年報及招股書等，同意向互惠基金公司支付回佣的私下協議。
涉款數以億美元計
調查的導火線緣於BisysGroup（BSG）旗下的行政服務供應商BisysFundServices，它於99年7月至04年6月期間向互惠基金提供總額約2.3億美元的回佣，以取得合約。Bisys最後同意支付2140萬美元與考克斯任主席的證監會達成和解，但未有承認或否認行為不當。
雖然回佣問題不會為個人投資者帶來重大損失，但最近的調查確實有助基金公司重建聲譽。過去業界曾爆出連串交易醜聞，觸發監管當局出手干預，並向違規者施以重罰，罰款金額總數逾10億美元。
一直以來也有批評指基金公司將投資者的錢中飽私囊，如基金公司可以動用投資戶口扣出來的交易佣金，用來支付與獨立基金投資者毫無關係的研究費用，又會向投資者徵收費用作市場推廣。但吸引更多新投資者加入，只會對公司帶來好處，現有客戶根本並沒有實際得益。不過，上述行為現時均受到監管，以免被濫用。據知情人士表示，證監會已發信予27間基金公司，要求提供與Bisys合作的詳細資料，但未有透露涉案公司的名稱。
管理資產逾10萬億
顧問公司Bobroff說，美國互惠基金截至9月底管理的資產升3.9%，達10.32萬億美元（約80.29萬億港元），相當於美國去年國內生產總值（GDP）83%，且是首次突破10萬億美元。
頭十大基金的市場佔有率高達47%，單是富達投資、Vanguard和AmericanFunds這3家基金，已佔去近1/3市場（見附表）。