中石油（857）昨在開市前公布第3季營運數據，受到部份油田遭遇洪澇災害，第3季原油產量較去年跌0.4%，但天然氣產量及銷情良好，原油及天然氣第3季平均實現價格達每桶66.64美元及每千立方英尺2.49美元，較去年同期增20.9%及11.2%。
【本報訊】中石油昨日股價顯著揚升，最高見8.54元，收8.52元，升1.79%。證券界指出，除原油產量外，其他數據大致符合預期。大部份證券分析員對中石油盈利預測、目標價及投資評級均維持不變。
麥格理的報告指出，雖然中石油首9個月原油較該行預期少2%，天然氣產量同期產量較預期少7%，但實現油價每桶達61.5美元，可望達到該行全年63美元預期；至於天然氣售價，首9個月更已超出該行估計2.08%，整體表現符合預期，為良好的長期投資。高盛亦同意天然氣業務會是中短期予人意外驚喜的動力。
煉油業務虧損料收窄
大和證券則相信，中石油的原油及天然氣全年產量應可達到公司全年目標，並能做到100%儲量替代率，從而抵銷每年10至12%的生產消耗，油價下調令該公司第3季煤油及柴油利潤率較第2季有所提高。
瑞銀的報告稱，扣除「暴利稅」後，中石油每桶原油售價為55美元，只較去年同期每桶55.2美元略高，自汽油、煤及柴油5月加價後，中石油煉油業務第3季虧損應有所收窄，但基於該公司九成原油售予旗下煉油公司，削弱了中石油盈利對油價升跌的敏感度，估計該公司股價只可在現水平上落。
雷曼看好 瑞信叫沽
雷曼兄弟將中石油06、07及08年度純利預測分別上調2.2%、1.3%及4.2%，指雖然將油價預測由每桶70美元降至67美元，將會令其原油業務利潤減少，但煉油業務虧損將可由原先預期的259億元人民幣減少至204億元人民幣。另外，隨着天然氣銷量及售價增長，該行將中石油3年天然氣除稅及利息前利潤上調1.1%、7.8%及18.6%，並將其目標價調高至10.15元。
不過，另一美資行瑞信則持異議，指中石油過去3個月落後於其他國企股，但近期反彈勢已盡，認為該公司是全球最貴油股，即使天然氣價格回升並不代表甚麼，且人民幣升值對其現金流屬負面消息，建議投資者趁高沽貨。