美林擔大旗往績佳

美林擔大旗往績佳

新股股價表現,往往要看賬簿管理人的功力。所謂賬簿管理人(俗稱揸book人)是指負責將新股分派予不同認購者的投資銀行,若賬簿管理人分派股份出色,新股的股價將獲很好的支持。
今次工商銀行(1398)的賬簿管理人分別是中金、工商東亞、美林、瑞信及德意志,其中美林、中金及工商東亞角色較重,而當中真正揸book的人是美林。另外,美林、中金、工商東亞亦為工行是次上市的保薦人。
從曾協助過上市的公司中,以股價首日升幅計,瑞信及美林表現最佳(見表)。

中金美林德銀 三度合作

以個別投行計算,瑞信及美林過去兩年分別協助上海集優(2345)及玖龍紙業(2689)上市,股價首日升43%及41%。若以至今累積升幅計算,最佳表現是瑞信,05年8月協助AACAcoustic(2018)上市,至今升幅已高達254%。
以合作方式進行,亦可產生出微妙火花,中金、美林及德意志過去兩年曾聯手將公司上市,效果甚佳,如中國神華(1088)及東風汽車(489),股價至今累積升74%及123%。而是次工行招股,美林、中金及德意志第三度合作。