有望成為全球最大型招股活動的中國工商銀行，將於本周四進行上市聆訊，消息指，由於工行同時在中港兩地上市，因應法規需要，若該行順利通過上市聆訊，可能在數日內便於港滬兩地，同時披露初步招股文件（redherring）內容，較以往招股活動至巡迴路演時，才向機構投資者披露有關資料的安排為早，據悉該做法已獲香港證監會默許。工行發行A+H股的先例，日後可作為企業同時發行A+H股的借鏡。
【本報訊】據悉，工行發售的H及A股股數，分別為354億股及177億股，由於規模龐大，即使在啓動回撥機制後，撥給散戶的比例，最多只會媲美中國銀行（3988）相若水平，絕不會高達5成，當時中行撥給散戶的比例由5%調高至約10%。
散戶大戶可同步看資料
消息指，工行會按06年預測賬面值略高於2.2倍水平，作為招股價參考範圍，即稍高於中行招股時的參考市賬率，工行合共發售531億股（未計超額配股權），約佔已擴大後股本的13.8%，料集資額介乎180億至200億美元（1552億元）。
基於工行為全球最大新股集資，中港兩地監管機構均盡量配合，為其A+H股同步上市「掃除路障」，據了解，目前香港法例規定，招股書必須先經註冊才能向公眾分發，但監管機構有權對條例作出解釋及豁免。
國際接軌試點
消息指，為了統一資料披露水平和發行步伐，香港證監會已給予工行豁免，容許該行在獲得港交所（388）上市委員會批准上市申請後，與內地同步向公眾發放初步招股書（現時內地做法是一經審批即發放初步招股書），令到以往基金經理較散戶早知新股招股詳情的優勢消失。至於中國證監會周日已宣布，自今天起，將新股發行與承銷規定作出多項修改，旨在與國際習慣做法接軌。
內地媒體《中證網》報道，工行通過港交所上市聆訊後，將發行初步招股文件，與內地進行招股書預先披露的做法一致，工行將成為首間在內地上市，並採取超額配股權的公司。
據悉，工行傾向在上市聆訊通過後，最快數天內，中港兩地同步披露初步招股文件，即在進行初步推介的一周內，同時作出披露安排。
若上市聆訊順利獲准，工行最快可望在本月底進行初步推介，下月初巡迴路演，10月27日在港掛牌上市。
一人一手機會頗大
由於市場預期工行招股，反應將會空前熱烈，加上其發行規模龐大，故消息指，工行有機會與中行一樣，做到「一人一手」分配，但回撥給公開發售部份的比率，絕不可能高達50%。
財經事務及庫務局局長馬時亨昨出席一酒會後表示，工行行長曾與他進行會面，對方表示希望工行的A+H股能同步上市，若落實上市計劃，工行將是全球近數年公開招股集資規模最大的新股。
他認為A+H股同步上市將是發展大趨勢，相信對香港影響不大，因為「餅會愈來愈大，係好事件！應無問題。」而香港和內地監管機構會對此事上的機制會互雙協調，詳情要讓監管機構交代。