永隆銀行（096）一度傳為建設銀行（939）收購目標，目前建行已落實收購美銀亞洲，即使屬意永隆，也是次要目標，而永隆亦澄清不知消息來源，但股價仍企於較高水平。
永隆管理層曾表示對併購保持開放態度，管理層年事已高，未見家族接班人出現，建行有意於港擴展，以致惹人遐想。
上半年永隆盈利8.8億元，增長65.9%，扣除投資物業重估淨增值，實為5.25億元，增長22.6%，每股盈利2.26元，中期息80仙，則增40%，實際派息比率由31%升至35%。
貸款增4.9%，存款增8.6%，貸存比率由62.6%降至61.1%，息差擴闊25個基點至1.88%，淨利息收入增24.7%。息差上升，估計與調節貸款組合有關，收益較低的樓按貸款下跌3.4%，工商貸款的其他類別上升18.2%，非利息收入增加23%，其中服務費及佣金收入增38%，而證券所提供貢獻則由虧轉盈，營業支出增加9.3%，成本對收入比率下跌3.1個百分點至27.5%，平均資產回報率由1.49%升至2.27%，平均股東資金回報率由11.01%升至16.94%，業績令人滿意。
基本條件一般
貸款減值5894萬元，上年同期撥回305萬元，不良貸款比率由0.67%降至0.64%，反映貸款質素頗佳。
永隆不爭取收益低的樓按，有助於盈利的改善，將可使今年業績有較佳增長，遠較上年的實際減退17%為佳（不計物業重估增值），而資本充足比率高達16.9%，無特殊發展，可以提升派息比率，有助於股價上升，從另一角度看，如涉及收購，多少有助於討價還價。
永隆現價74.95元，預期PE16.1倍（不計物業重估），息率4.2厘，P/B1.63倍，投資條件一般，但若涉及收購，P/B應較現時為高，消息間中傳出，而過去搶高後便明顯回落，這一次消息雖淡化，仍接近高價，值得留意，但相信不是極短期內成為事實。
齊明