【本報訊】瑞安房地產趁新股當旺捲土重來,暫擬下周四(21至26日)起公開招股,集資43億至51億元(5.5億至6.5億美元),較6月招股時減少四成,10月4日掛牌。
市場消息稱,瑞房將會以上次招股下限價5.6元,作為今次招股的參考價。
瑞房保薦人之一滙豐證券發表研究報告,認為瑞房的重新估值介乎270億至340億元人民幣,股價較資產淨值折讓1.4%至21.7%。但相對現有中港上市地產股,股價較資產淨值平均折讓26.1%,瑞房的折讓幅度明顯不足。市場認為瑞房訂價至少要較資產淨值折讓30%。
對於最近爆出上海社保基金違規貸款予瑞房旗下上海創智天地,接近承銷團消息回應說,瑞房主要向上海浦東發展銀行借款,不知悉浦發銀行的資金來源是否來自社保基金。
首季蝕1867.4萬
瑞房6月招股時包括上海3個項目與重慶、武漢及杭州3個新天地,滙證透露,瑞房未來可能將昆明一個新項目納入瑞房,現估值未包括這個項目。
瑞房去年純利3.8億元(人民幣.下同),今年首季蝕1867.4萬元。滙證預期,不計新的昆明項目,瑞房06至08年純利依次是14億、17億及19億元,增長2.7倍、21%及7.8%。瑞房今年首季的負債比率是151.9%,去年全年是142%。