昨天提及，某銀行電視廣告說供養一名子女要400萬，於是利用財務數學的計算便得出，只要由子女出生當天起計，如果有166萬現金，以每年5%的回報投資的話，18年後便可得出400萬這指標；如果由子女出生那天起每月供款11000多元，亦可達致這個目標。問題是，400萬究竟算多還算少？
現時本港的子女免稅額，每名子女每年只是獲4萬元，這個免稅額是由2005至2006年度才開始實施，比對之前的3萬元，免稅額已有所提升。
每年4萬元的免稅額，相等於每月有3333.33元，而數字反映政府估計這個免稅額已足夠養育一名子女1個月的消費。當然，很多現實例子會說明，這個每月3333元的免稅額，可以是完全不足夠的，莫說兒女中小學教育的費用，就算入讀一些幼稚園學校，每月學費加上雜費，就已可能超越此數。
不過，稅局的假設是基於子女與父母同住，很多基本家庭消費可以與父母一起分擔，其邊際費用根本不多，亦即所謂「規模經濟」效用可以發揮。
基本花費逾百萬
假設稅局的假設（即兒女每年4萬元）是正確估算的話，那麼18年後子女長大成人之後，父母總共會花掉多少金錢？
如以18年後的未來值計算，相等於用了當時的116.9萬元，與電視廣告之中的400萬元相差很遠。如果計算實際所付金額，不計算時間值的話，18年一共使用了父母約72萬元（以每年免稅額計算）。
當然，以上估算只是最基本的供養兒女成本估計，不是給予子女最基本的需要，如果想子女享有優質教育，便要花更多的金錢。但保守估計，養大一名子女到18歲，累計花費100萬元已是很平常了。
如果要養大兩名子女，便要花200萬以上，足以購入一個鐵路沿線的小型住宅。如果把物業放租，每月也有五、六千元租金收益，隨時多過子女給父母的家用呢！
麥萃才
浸會大學財務及決策系副教授