證券界廣泛預期，建設銀行（939）今天會被納入為恆指成份股，成為首隻藍籌H股，然而，在內地經濟依然過熱的情裏下，中國銀監會近日對內地15家主要商業銀行引入分級制，限制其貸款增長，其中要求建行須注意控制貸款增長，為其下半年盈利帶來負面因素。
【本報訊】《中國證券報》昨天報道，中銀監近日發出的「下半年分類監管意見」顯示，要進行分類監控，把全年貸款增長控制在15%以內，並根據6月底每家銀行的貸款增長率、撥備抵補率及不良貸款比率等數據，把15家主要商業銀行劃分為四類，並執行不同的監管標準。
中行工行處境較有利
其中中國銀行（3988）及中國工商銀行列為第一類，可以保持目前貸款增長率，但不得提速。建行及即將在港招股上市的招商銀行等4家銀行，被列入第二類，銀監要求他們須「十分注意控制貸款增長」。對於恒生銀行（011）持股15.98%的興業，以及有意來港上市的中信和民生，列為第三類，中銀監提出應立即將貸款的增速降下來。至於第四類，銀監會要求其停止擴張，包括光大控股（165）旗下的光大銀行，以及四大銀行之一的農業銀行。
對於中銀監對建行採取較中行更嚴格的監管標準，市場人士認為，此舉對建行貸款業務帶來打壓，但卻有利中行及工行。在成為恒指新貴前夕，建行昨天收報3.52元，跌0.28%。
收緊銀根措施層出不窮
建行公共關係及企業文化部總經理胡昌苗表示，是否收到中銀監通知，還需確定一下，惟相信不會對建行構成嚴重影響，但現階段是業績公布前的緘默期，故詳情不便評論。
事實上，近期人行多次收緊銀根的措施，都主要針對建行，例如5月及6月先後兩次分別發行總額1000億元（人民幣，下同）的懲罰性定向票據，當中建行承擔最多，分別佔280億元及420億元。
一名銀行股分析員指出，中銀監今次的監管意見對建行的打壓較大，因為建行非常依賴貸款增長及利息收入；相反，中行的非利息收入比重較高，盈利來源又有中銀香港（2388）貢獻，故此份意見相當有利中行在內地發展貸款業務。
或帶挈本港銀行多生意
另有意見認為，中銀監限制內地主要商銀貸款增速的通知如果落實，將間接「帶挈」持有人民幣業務牌照的本港銀行，獲取更多貸款機會。法國巴黎百富勤證券分析助理董事陳昔典表示，由於不少內地企業仍有借貸需求，他們會轉向尋求持有牌照的外資行，獲取貸款需求，滙豐、東亞（023）等網點較多的外資行將會受益。
另外鑑於內地商銀貸款增速受限，形成銀行體系持續「水浸」，同業拆息將更為回軟，亦有利外資行資金成本降低。
早於93至96年，中國經濟已呈過熱現象，出現通脹危機，中央展開一連串的降溫措施，包括提高人民幣存、貸款利率，及上調固定資產貸款利率等。
97至02年，經過緊縮型宏觀調控，中國經濟逐步降溫。但03至04年經濟過熱重現，中央一度限制銀行停止貸款，今次引入限制貸款分級制，若不收效，看來更嚴厲的措施會陸續有來。