兩大銀行股宣布業績後股價下跌，滙控（005）純利破紀錄，恒生（011）盈利符合市場預期，未見跟進買盤推高股價，可找得啓示？
銀行生意愈見難做，息差持續收窄，要維持盈利增長，不外幾道「板斧」。穩陣的生意，利微，可靠多做，故銀行業一般都在業務維持增長的情況下「息差收窄」。捨此，便得從邊際利潤較高的生意着眼，但這些生意有兩大特性，一是風險較高，二是業務的金額只會佔貸款組合的一個較小比重，樓按與私人貸款業務便是這兩種業務好例證。
銀行股不宜過份憧憬
然而，風險較高的生意自然會增加壞賬的風險，滙控管理層也不諱言，集團在個別新興市場的壞賬風險正增加，至於如樓按這些「雞肋」業務，雖有物業抵押，但以「量」的增加以抵銷「息差收窄」於盈利的影響，其實也會增加壞賬風險，因為利率持續上升，借款人的還款能力以及樓價下跌的風險都可能增加未來的壞賬。從近期政府公布的出口數字、美國經濟放緩以及國內宏調措施來看，銀行業的貿易融資業務亦面對威脅，故投資者對於銀行業在未來1年之業績實不宜過份樂觀。
港股昨天低收，成交進一步縮減，投資者觀望美息變化。
江西銅（358）昨收7.51元，升1.2%，股價連續8天在20日線水平橫行，成交維持在低水平，是典型的跌後橫行整固，50日線掉頭向上，9RSI處於54.8，向上發展，MACD持續改善，料伺機上試保歷加通道頂8.15元，破位推向7月高位8.45元。周線圖顯示，股價在7.10至7.28元之間有良好支持，入貨後可以該支持區作短炒止蝕參考，上破7.75元可加1注。
海歌