集資逾廿億 今年派息38.5分<br>綠城周五招股

集資逾廿億 今年派息38.5分
綠城周五招股

繼世茂房地產(813)逆市招股後,又一家內地房地產公司計劃在本周招股上市。消息人士說,浙江最大民營房地產企業綠城中國(3900)擬以每股6.57至9.86元,發售3.25億股,集資21.33億至32.01億元;本周五公開招股。消息說,綠城國際配售部份昨日展開,初步已獲足額認購。

【本報訊】世茂房產今日公開招股截止認購,保薦人消息說,國際配售已獲超額認購,公開招股部份受市況影響,但未敢樂觀,惟仍決定繼續「去馬」,一旦公開招股不足額,即將餘額撥作國際配售。

世茂房產孖展開齋

不過,在公開招股方面,多家證券行已有「零的突破」,其中新鴻基證券錄得不足100萬元世茂房產孖展額,輝立及凱基證券分別錄得200萬及80萬元孖展額。世茂房產以每股6.25至8.5元,發行5.95億股,集資最多50.6億元,下周三(7月5日)掛牌。
另外,綠城趕在6月底(30日)招股,預計7月13日上市。市場消息人士說,綠城擬發售3.25億股,當中2597.4萬股(8%)為舊股,2.99億股新股,另有4870.1萬股超額配股權,相當於初步發行股數15%。招股價6.57至9.86元,較每股資產淨值折讓20至43%,06年度預測市盈率6至9倍。
該股集資額中6500萬美元(約5.05億港元)用作贖回可換股債券。綠城為吸引投資者,擬06年度派息0.385元人民幣。

上市後負債率2.9倍

BNP百富勤的研究報告指出,今年1月綠城發行1.3億美元(約10.1億港元)5年期可換股債券,並以2000萬美元代價配售部份舊股予摩根大通及對沖基金StarkInvestment。綠城上市前,主席宋衛平及其妻持有59%股權,行政總裁壽柏年則持有39%,另外摩根大通及Stark各持1%。
BNP指出,綠城05年底的負債比率高達6.04倍,上市後06年及07年度負債比率料降至2.87倍及1.55倍,負債偏高仍是投資綠城的最大風險。綠城保薦人摩根大通的研究報告則指出,綠城截至去年12月底總負債為119億元(人民幣.下同),預計今年減至113億元,07及08年將回升至129億元及155億元。

綠城主要在內地發展房地產業務,圖為其興建的杭州紫桂花園。 網頁圖片