北京08奧運，08年8月舉行。任何地方每有盛事，酒店房租必然大幅提高。兩年後北京的酒店，租金加幅多大，請看下文。
■保利香港（119，主席王軍）擁有北京「保利大廈」75%權益。保利大廈樓面廣達101萬方呎（與本港滙豐總行樓面相若），內有寫字樓、酒店及劇院。
保利05年（12月年結）年報刊載，保利大廈的酒店客房出租率76.4%，日租456港元。保利大廈大有來頭，在04年獲評為「全北京最受市民喜愛的飯店」。去年簽署08年奧運期間《住宿接待服務協定》，08年7月26日至8月31日，向奧組委提供250間客房，平均日租中間價高達2100港元，以今日香港豪級酒店計，並不算貴，但與去年平均價比較，則大升3.6倍。到時，保利大廈將可多收租金逾1500萬元。
■保利前名新海康，原屬航運公司，年前盡售航運業務，主力發展國內地產、酒店、熱能發電等業務。除前述的北京保利大廈外，全資擁有上海白玫瑰酒店（樓面35.5萬方呎）、擁有上海證券大廈46%（樓面108萬方呎）、發展廣州保利威斯汀酒店及寫字樓（樓面139萬方呎，佔51%）。另外，最近協議以5.85億元人民幣，收購「保利置業公司」，下月完成，保利置業在國內多個以上海為首的城市擁有投資物業及待開發樓面高達1076萬方呎，保利佔4成權益。
保利「國內地產概念」十足，近日國內推出降溫措施，保利股價亦在3個月內由高峯回落4成半。
■05年，保利營業額7.14億元，增71%；純利1.64億元，增7%，每股盈利由0.172元增至0.184元。去年盈利，頗多特殊項目加加減減，有頗大數目來自物業重估增值。現價1.31元，往績PE7.1倍。06年，重估物業盈餘下降，預期PE上升。
保利目標價1.64元
■保利因為宣布供股停牌，昨日復牌，今次供股，為2供1，供1.35元，較停牌前1.37元只低2仙，顯示對完成供股信心十足。但昨日復牌收1.31元，仍低於供股價。
保利2供1，集資6.05億元。大股東中國保利集團持60.49%，承諾供股，餘由大福證券包銷。支盈章（安寧控股（128）創辦人兼前主席）持保利9.03%。街外散戶持有30.48%，若全部供股，承受資金1.85億元；若棄供股，由包銷商大福證券上身。供股集資所得，大部份用於收購「保利置業」。
■供股前，保利每股賬面NAV3.10元，供股後攤薄至2.52元，假設股價1.31元不升不跌，P/B0.52倍，仍較許多國內地產股吸引。
●保利現價低於供股價，有吸引力。重回供股價以上，機會頗大。以除權之後P/B0.65倍計，目標價1.64元。
何車