股路縱橫:光銀籌劃上市買光控飲頭啖湯

股路縱橫:光銀籌劃上市買光控飲頭啖湯

港股上周中再插多一次,但在15600水平獲得支持,且出現強力反彈,大市有機會形成小雙底回升,若升越頸線,反彈目標係16200至16300。
大市調整是否完成,要待反彈後再試多一次底,才能確定,若未能守穩今次的低位,大市將會再跌,恒指有可能落到14500水平。
中行(3988)強勢遠出市場意料之外,基金、英資大行同中資的機構投資者都好積極在市場大手吸納,股價升到3.50元水平,相信會停一停,整固完成後有機會再上,下一個目標係3.80元。
中行之後,下半年會有光大銀行和招商銀行上市,雖然唔會再掀起有如中行嘅熱潮,但認購的相信都會「有得執」。
光大控股(165)揸住21.39%的光銀,現時買定光控,有機會在光銀上市前,先飲頭啖湯。
睇好光控,最吸引一點,就係光控所持光銀嘅權益已全數撇賬,現時光銀正如火如荼籌劃注資同重組,然後再引入策略性股東,光控所持股權雖會攤薄,但光銀上市令價值實現,光控會「咋咋聲」升值。

每股可增值3.2至6.4元

中國的商業銀行,以總資產計算,光銀有約4500億元,排第10位,重組後股數結構有變,公司「晒士」肯定壯大,以中資銀行市賬率普遍都逾2倍計,光銀市值會介乎500至1000億元,光控所佔份數即使攤薄至10%,亦會有50至100億元。
光控發行15.6億股,05年底每股資產值3.08元,日後光銀上市,光控每股可增值3.20元至6.40元,幾有爆炸性。
光控05年(12月年結)由虧轉盈,獲利2.95億元,每股盈利0.189元;光銀已有錢賺,但冇入數,因為用香港財務準則仲未審計完。光銀05年嘅稅前盈利有成12億元人民幣。
另外,光控持有46.6%嘅光大證券,04年大蝕後,05年已賺番6083萬元,光證於全國12個省市自治區有47家營業部經紀業務市場份額去年由2.17%升至2.57%,在A股市場排第8位。光證已計劃在明後年以IPO形式在A股市場上市,到時候光控股價又會增添新的動力。
郭兆誠