「對沖」泛指一切消弭財經風險的手段。傳統基金只可以在大市上升中獲利，一旦遇上跌市便束手無策；對沖基金則透過對沖讓投資者無論在不同市況均可獲利，不過對沖基金的入場費極高，亦非一般散戶可以接觸到的玩意。
1949年美國人AlfredJones想出了一手沽空一籃子股票，另一手吸納等價的其他股票，是世界上第一個對沖基金。幾十年來，對沖方法日新月異，對沖基金的影響力亦不斷增加。97年金融風暴，香港曾出現大手沽售港元及恒生指數期貨的情況，市場上傳聞這是對沖基金在背後運作，借貨幣信心危機圖利。
不過，對沖基金亦非所向無敵，1998年美國的長期資本管理（Long-TermCapitalManagement）基金在俄羅斯宣布不還國債的打擊下，四個月間共損失460億美元，最後倒閉，幾乎引發另一輪世界金融崩潰危機。