新鴻基地產（016）相隔10年才配股集資，卻未獲市場熱烈回應，雖然新地堅持最終以每股89元配股，但據配售代理花旗昨日給予基金經理的資料顯示，每股作價僅88.3元。外電報道，消息人士說，負責包銷的花旗「硬啃」0.7元差價。據悉，花旗未有行使超額配售權，即新地僅集資79.21億元。
【本報訊】新鴻基地產受到配股成績不理想拖累，昨日復牌一度低見87.9元，收報88.2元，跌5.06%，跌穿配股價。
每股配售價差額0.7元
新地的通告披露，按包銷配售價每股89元計算，若售出最少8900萬股配售股份，新地所得款項淨額為78.33億元，以此推算，花旗的佣金應為8800萬元，約為集資額的1%，但「啃」下每股0.7元差價後，花旗少收6230萬元佣金，實收僅2570萬元，約為集資額的0.3%。一般而言，若承配人以下限出價，上市公司只能以該價錢配股，配售代理不會自掏腰包，令配股的上市公司可以變相提高每股配股價，是次事件實屬罕有。
今年兩宗大額配股事件，四月時中海油（883）配股集資達153.75億元，當時3家配售安排行瑞信、高盛及摩根大通合共收取達2.15億元佣金，佔集資額比率1.4%。同月恒基發展（097）配股集資31.165億元，配售安排行瑞信集團的佣金為1700萬元，佔集資額比率0.545%。若以是次花旗最終收取的佣金計算，0.3%比率可說是創新低。
是次配售股份數目，佔新地已擴大股本3.6%，配售完成後，新地大股東郭氏兄弟的持股量由46.8%攤薄至45.1%。
國際評級機構惠譽國際指出，新地配股及擬分拆房地產信託投資基金（REITs）在市場抽水，並未影響其投資評級，反而令其信貸評級加強，但新地的業務策略及集資計劃，將是決定其信貸評級是否可以持續提升的重要因素。
券行料地產股續受壓
高盛證券認為，以新地估計達1560億元股東資金，要籌集額外160億至200億元資本，只令其負債比率提高10至13點子，故新地選擇配股，純粹是趁市旺集資，相信其股價將因此受壓，目標價82.8元。摩根大通則認為，新地明顯是相信香港樓價已見頂，此舉短線將對地產股有負面影響。
美林指出，配股對新地每股盈利只有輕微影響，由於新地淨負債比率僅16%。另外，地產股較早前累積一定升幅，美林指出，現時地產股股價較其資產淨值有8%溢價，故維持沽出包括新地等地產股的投資評級。