中資股氣勢如虹，H股指數逼近97年8月的歷史第二高位，市場便傳出抽水活動。繼上月恒基發展（097）及中海油（883）的數十億元配股集資後，昨日中國鋁業（2600）及華晨汽車（1114）分別集資最多46.7億及16.3億元，合共向市場抽水63億元。
【本報訊】昨日甫開市，中鋁跟隨大市上升，最高見7.65元，升幅達2.68%，其後逐步回落，停牌前收報7.5元，升5仙，成交3873萬股，成交額2.91億元。
市場消息說，中鋁擬配售6.441億股新H股，集資45.4億至46.7億元。每股配股價介乎7.05至7.25元，較中鋁停牌前報價7.5元，折讓介乎3.33%至6%。配售代理為里昂證證券、摩根大通及中金。6.44億股配售股份中，6.8%（4379.88萬股）將配售予社保基金；93.2%（約6億股）則配予機構投資者。
中鋁集資用於收購兩個氧化鋁項目，每個項目年產能80萬噸氧化鋁。中鋁上月17日宣布，與貴州烏江水電開發成立合資公司，生產及銷售氧化鋁，投資額42.5億元（人民幣．下同）。合資公司氧化鋁預計年產能80萬噸。
中鋁集資購氧化鋁項目
另外，中鋁與萬方集團簽訂意向書，前者向後者收購A股焦化萬方1.39億股非流通股，佔股本的29%，每股作價未定。焦化萬方正在股改，每10股送2.5股。中鋁及萬方須支付對價補償，兩集團又承諾，焦化萬方06年中期息不低於05年未經審核全部未分配利潤的80%，但05年焦化萬方虧損1.22億元。
華晨昨開市前申請停牌，因某附屬擬發行可換股債券。市場消息指出，華晨全資附屬華晨財務將會發行1.8億美元可換股債券，並附有0.3億美元的超額配售權，即最多可售2.1億美元（16.3億港元），有關債券為零息，為期五年，每股換股價介乎1.93至2.06元，較停牌前收市價1.42元溢價36%至45%。債券持有人可在發行3年後售回債券，配售代理為花旗集團。
市場消息稱，是次華晨發售的可換股債券是為了應付華晨03年10月發行的可換股債券持有人的贖回潮。當時華晨發行08年到期的2億美元可換股債券。債券持有人可在今年11月28日要求華晨以本金額的102.27%贖回，或選擇以每股4.6元兌換華晨股份，否則在到期日，華晨只會以100%本金額贖回。華晨05年年報披露，截至去年底，上述可換股債券持有人並無行使換股權。
