落實分拆房託 下月初路演<br>鷹君套現103億

落實分拆房託 下月初路演
鷹君套現103億

鷹君集團(041)落實分拆房地產投資信託基金(REIT),並預期從中收取不少於103億元現金,以償還銀行貸款及作營運資金,料可節省利息開支及降低資產負債比率。該公司透露,去年底未償銀行貸款為143.11億元,負債比率為59%。

【本報訊】鷹君宣布,已向證監會及聯交所提交申請,有意籌組成立冠君產業信託,並把金鐘花旗銀行廣場權益轉讓予冠君產業。

5月3日定招股價範圍

據保薦人花旗向客戶提供的初步招股資料顯示,冠君產業計劃發行12.3億個基金單位,集資介乎7.9億至9億美元(61.3億至69.84億港元)。
消息人士說,鷹君下月初為分拆進行路演,5月3日定出招股價範圍,月中招股,月底掛牌。

鷹君股東可優先認購

鷹君現有股東每持有4股可優先認購1個基金單位,佔基金發行單位總數4.4%。除招股集資外,《基點》較早時透露,冠君產業正籌組72億元銀團貸款,為期5年,牽頭行包括中銀香港(2388)、東亞(023)、花旗及恒生(011)等8家銀行,相信這筆貸款也會用於償還銀行貸款。
根據建議,冠君產業將以187億元,向鷹君購入花旗銀行廣場樓面,不包括3至6樓、34樓、36及37樓,或3個私人泊車位,總樓面149.25萬方呎。該批物業去年未經審核除稅後溢利為100.25億元,增長4.46倍,主因重估投資物業公平價值收益達119.25億元。撇除這項因素,租金及管理費收入為4.01億元,較04年有所減少。

花旗廣場出租率較低

鷹君上周公布業績時披露,花旗銀行廣場去年底出租率為86.1%,低於同區寫字樓。鷹君副主席羅嘉瑞當時解釋,因為相信租金會持續上升,寧願嚴選租客,求取合理租金。
鷹君表示,將放棄收取06年度所持基金單位的分派,以及放棄收取07年及08年所持基金分派的分別55%及20%;並保證公眾基金單位持有人獲得分派不低於一定金額。
冠君產業上市前,鷹君、嘉里建設(683)及永泰的持股量分別為89.5%、7.6%及2.9%,上市後將下降至49%、4.5%及1.5%,公眾持股量為45%。若超額配發權行使,鷹君持股量會進一步降至43%。
能否從分拆中確認損益,鷹君指須視乎最終發售價。以該批物業2月底的估值為226.7億元計算,若售價相等於估值,則鷹君得27.5億元收益;若折讓16%,則會虧損5.07億元。鷹君強調,任何有關損益均屬非經常性質,不會產生額外現金影響。