經過近一年諮詢，證監會昨公布監管保薦人的最終方案，要求保薦人須確保有充足專業知識及資源去履行職務，管理層並須監督及對其工作負上最終責任，包括要確保做足盡職審查。證監可懲處未符合規例的保薦人，除譴責或罰款外，有權限制其業務範疇，嚴重者可能除牌。
【本報訊】證監會中介團體及投資產品部執行董事張灼華表示，以往發現保薦人的問題，主要涉及新股上市時出現缺失，例如對申請上市的公司盡職審查不足、投入資源不夠。證監昨公布有關監管保薦人的諮詢總結，採納大部份諮詢文件的建議（見表），包括保薦人公司須擁有最低1000萬元的實繳股本。
彌償保險市面難買
不過，要求保薦人公司就可能出現的法律責任購買專業彌償保險（受12家國際性大型投資銀行及中小型證券行強烈反對），以及每年向證監提交年度報告的建議，證監決定不予採納。張灼華指出，主要考慮到保險公司甚少提供有關產品，市場未必容易買到，故暫不實行，但會繼續研究日後是否實施。
至於不落實提交年度報告，主要為減少對保薦人造成的行政負擔，因為目前港交所（388）已有此要求，不過，證監要求保薦人公司須每年評估內部系統及監控制度，及備存工作紀錄。
按證監的方案，保薦人公司須委任最少兩名主管，須擁有最少連續5年的機構融資經驗；及至少在兩宗主板或創業板招股工作中，擔當重要角色。另機構融資顧問公司若擔任合規顧問，也須符合保薦人資格。新例將於明年1月起正式實施。
設立巡查工作小組
張灼華表示，證監已就保薦人的資格及巡查工作設立專責小組，定期巡查，覆核保薦人是否遵守規例；並以風險為本的原則，加密巡查頻頻出現問題公司。對於違規者，可對其業務施加發牌條件的限制，如每年只准做一定數量的上市保薦個案，或規定不能從事某類新股的上市保薦；嚴重者可就其業務範疇發出限制通知書，令他們不能再接生意，另外可公開譴責、罰款、暫時吊銷牌照或除牌。
對於證監近年以和解方式，處理3宗有關保薦人的違規個案，張灼華說需視乎問題嚴重性、有否導致他人損失、是否有獲利或避免損失、是否有悔意及公眾利益等因素，研究是否以和解方式解決。
目前全港有275家持牌保薦人公司，當中活躍於新股上市工作的約75家，其中51家名列創業板保薦人名單。她表示現階段難以估計有多少家未符合新要求。