永亨銀行（302）表示對併購持開放態度，成為近期股價的推動力，而且持續創新高。永亨年前曾有收購浙一銀行的先例，因而併購態度會是可買可賣。
永亨去年業績是屬於同業較佳者，盈利13.48億元，增長15.6%，每股盈利4.59元，中期息已派70仙，末期息將派1.60元，全年股息2.30元，增長17.3%，盈利中只包括2268萬元屬於重估物業增值及出售聯營公司所得，比率頗低，不必調整。
貸款增10.6%，存款增9%，貸存比率稍升至59.7%，淨息差下跌11個基點至1.88%，但已較年中擴闊4個基點，淨利息收入跌3.6%，計入會計準則調整後，應增3.9%，非利息收入增加18.1%，總收入增加7.7%，而營業支出則減5.5%，是不必為商譽攤銷的效果，成本對收入比率由42.4%降至37.2%。
貸款減值與上年相似，不良資產比率由1.33%降至0.59%，反映貸款質素有相當改善。
涉及證券投資，去年損失905萬元，上年獲利1100萬元，至於重估物業及出售聯營公司，獲利2268萬元，低於上年的5555萬元，表現較佳，業績並無倚賴出售證券。
貸款增長10.6%之中，於澳門使用貸款增加19.6%，內地貸款增加64.9%，主要的住宅按揭微增0.3%，貿易融資增18.7%，其他有增有減。
基本條件不俗
於澳門的業務，業績增長48.8%至2.17億元，其中淨利息收入增加21.9%，非利息收入增24.5%，貸款增21.9%，存款增27.6%，而稅率由15.75%降至12%，亦對業績有利，整體的增長中，約40%來自澳門，在本港上市銀行中，永亨於澳門業務最多，若不說併購概念，澳門業務是推動股價動力之一。
永亨現價72.10元，PE15.7倍，息率3.19厘，每股資產淨值28.28元，P/B2.55倍，在本港上市銀行中，屬於較高，不考慮併購，估計今年仍有不俗增長，存在投資價值。
永亨已併購浙一，亦曾參與競投亞洲商業銀行，顯示仍有意進一步發展，但市場可供併購對象有限，而且索價已大幅提升，退而思其次，若有洽購永亨股權，出價也不會低，這類可買可賣態度，成為永亨的概念，短線偏於炒概念，中線宜候較大反覆吸納。
齊明