在新的賭業股升潮中，看通集團（1059）未有「躬逢其盛」，因其賭業「質地」不同。看通具有博高回報的條件，昨收0.57元，距去年9月高位0.84元仍遠。
■06年（6月年結）上半年，看通營業額6.58億元，增24%；純利1.57億元，增24%，每股盈利由5.5仙增至6.3仙。
看通根據新的會計準則，期內出現「按公平價值計入損益賬之可換股債券之公平價值變動」虧損2590萬元。若非這個項目，看通上半年盈利增幅達44%，更見理想。期內「銷售一般系統」分部經營利潤與「提供服務及軟件特許權」分部盈利，分別大增52%與48%，非常出色。
下半年，類似上半年虧損2590萬元的特殊項目，數額料下降或不再出現，全年盈利預測3.50億元，增31%，每股盈利由11.5仙增至13仙。現價0.57元，往績PE5倍，預期低至4.4倍。
電彩業務已有薄利
■看通當作一般電子股，4.4倍PE已較Bloomberg統計本港12隻同類股11.1倍PE吸引得多，何況還有可大可小的國內電子彩票業務的概念。
上周刊發的中期報告，對國內彩票業務的描述為：「新的電子彩票業務已開始為看通帶來薄利。另外，為安徽省全省裝置無紙化電子投注營運系統之項目亦穩步進展，預期可快將推出。若國內的電子彩票緊隨其他科技如流動電話及互聯網等獲廣泛採用，預期將為中國之整體彩票市場帶來重大的影響。」
■05年底，NAV0.53元，P/B僅1.08倍。Bloomberg統計的本港同類股P/B為2.00倍。
●以原有電子業務盈利PE7倍計，看通值0.91元，現價向上翻半番有多。國內電子彩票概念發揮作用，或濠賭股炒風吹到，PE以10倍計，值1.30元，翻1番有餘。
何車
Followup：津保目標2.7元
上月21日推介的光大國際（257，推介前0.62元），昨單日升10%至0.78元，兩周零1日，升幅26%。短炒者已可以開始斬邊留邊，並留意相同食水與環保概念的落後股。
去年12月14日推介的天津環保（1065，推介前1.82元），昨收2.20元，3個月升幅21%，相對落後。
津保05年業績料倒退，06年復蘇，亦可炒復蘇。上次定目標價2.50元，上調至2.70元。06年津保每股盈利預測0.21港元，見2.70元PE亦不過12.9倍。