市盈率（PE）、負債比率、股價與賬面值比率（P/B）等，各位讀者應該不會對這些分析股份的比率感到陌生，有些朋友甚至可即時講出個別熱門股如滙控（005）、交行（3328）、建行（939）等股份之PE及P/B是多少。可是，假若問閣下，可知自己的PE、負債比率及個人理財比率是否健康，相信不是人人可即時回答到。
早前位於美國的理財策劃師學會（TheFinancialPlanningAssociation，簡稱FPA）便在月刊中，討論到一些個人理財的比率，對分析個人理財狀況頗有幫助，值得跟大家一談。
這些比率包括：savingtoincome（儲蓄與收入比率，簡稱S/I）、debttoincome（負債與收入比率，簡稱D/I）及savingratetoincome（儲蓄率與收入比率，簡稱SR/I）。
須符合三大理財原則
這3個比率的計算方法頗為簡單，假設Peter現年35歲，其每月薪金為3萬元，即年薪36萬元，樓宇按揭為100萬元，強積金由僱主供1000元，Peter供1000元，即合共2000元，一年合共供了2.4萬元。同時，Peter私底下，在不讓女朋友察覺的情況下，每月儲蓄1000元，即一年便為1.2萬元，其銀行戶口已儲蓄了10萬元。
由於筆者只是想帶出如何計算這些比率，故不作太詳細假設。首先，Peter已儲下了10萬元，其年薪為36萬元，故儲蓄與收入比率（S/I）便為：
10萬÷36萬＝0.278
樓宇按揭100萬元，年薪36萬元，故其負債與收入比率（D/I）為：
100萬÷36萬＝2.78
此外，Peter每年強積金儲蓄了2.4萬元，其私底下則儲蓄了1.2萬元，故Peter儲蓄率便為3.6萬元。而Peter的儲蓄率與收入比率（SR/I），便為：
3.6萬÷36萬＝10%
從上述得出，Peter的儲蓄與收入比率（S/D）為0.278、負債與收入比率（D/I）為2.78，及儲蓄率與收入比率（SR/I）為10%。根據美國FPA的資料，在35歲的朋友，這3比率分別應為S/I=0.9、D/I=1.5及SR/I=12%，故相對之下，Peter的儲蓄與收入比率太低，僅得0.278，與0.9相距太遠，而其儲蓄率與收入僅得10%，略低於12%。至於負債與收入比率高達2.78，遠高於1.5的指標。但由於本港的樓價遠高於薪酬，故在D/I比率方面不宜參考美國的標準。
最後，S/I、SR/I及D/I這3比率，是用以衡量到65歲退休時，是否有足夠儲蓄以支付生活所需。
篇幅所限，日後再談。
譚紹興
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作者譚紹興為證監會持牌人士